利率市场化对我国中小银行的影响及对策研究.docVIP

PAGE PAGE 20 利率市场化对我国中小银行的影响及对策研究 摘要：2013年7月20日，央行宣布金融机构贷款利率全面放开，标志着我国利率市场化改革已进入攻坚阶段。在我国银行主导型的金融市场中，银行业必会受到利率市场化的影响。本文从盈利能力、银行风险、行业竞争方面分析了利率市场化对商业银行整体的影响，并在此基础上，将商业银行细分为大型银行与中小银行。本文的重点是用变量均值t检验法从多角度探讨利率市场化对于大型商业银行与中小银行是否存在差异。若存在差异，对中小银行是否更不利，并针对研究结论从中小银行目前生存环境角度提出相应的对策建议。 关键词：利率市场化中小银行银行风险银行绩效 Influence and Countermeasures of interest rate liberalization?in China for small and medium banks Abstract: The central bank announced the full liberalization of lending rates of financial institutions on July 20, 2013, marking China Keywords: The interest rate liberalization, small and medium banks, bank risk, bank performance 一、引言 2013年7月20日，央行宣布全面放开了金融机构的贷款利率，标志着我国利率市场化改革已进入攻坚阶段。我国金融市场是银行主导型的，利率市场化必然会对银行业产生一定的影响。在利率市场化初期，我国商业银行发展较快，2003年至2012年期间，净利润一直以年均增速150%的速度增长，在2012年达到了12519亿元，与2003年相比增长了仅40倍。然而随着利率市场化的推进，近几年来商业银行的利润增速明显放缓。根据五大国有商业银行公布的年报可以看出，2013年五大行所实现的净利润总额为7752.38亿元，虽然较上一年仍然增长了13.86%，但与2011年的增幅相比下降了约12%。 在贷款利率市场化之后，存款利率市场化成为了利率市场化改革的下一步重点。虽然早在2004年10月，人民币存款利率也已进入了上限管理的也断，但实质上存款利率受到的控制依然严格。彭兴韵（2014）认为，目前尚未放开存款利率的原因主要有以下几点：第一，我国的利率调控体系尚未建成，利率传导机制不畅通，金融基础设施不健全，货币市场基准利率的中枢地位没有确立。而存款利率尚未实现市场化，就意味着央行可以将存款的基准利率作为货币政策的工具之一，通过调整存款的基准利率来调控宏观经济。存款利率会对商业银行资金成本造成直接影响，对其资产负债操作也有不可忽视的影响。与此同时，其他市场利率，如贷款利率、同业拆借利率、债券利率、Shibor报价等，也与存款利率息息相关，存款利率的改革可以说是牵一发而动全身。第二，“存贷比”仍然是中央银行监管商业银行流动性的约束的重要指标，因此商业银行的揽储动机依然强烈。根据大智慧的统计结果表明，2012年以来，中国银行业的所有理财产品的预期收益率远高于一年期存款的基准利率，普遍在4%以上。在金融机构存款利率上限刚刚放宽，可以在基准利率基础上向上浮动10%时，金融机构的存款利率就普遍上升。可以预见的是，一旦放开存款上限，商业银行为了争夺存款可能会争相提高存款利率。因此，利率市场化可能会对商业银行的盈利性造成冲击，削弱其承担损失的能力，对银行业的稳定性带来不利影响。 在国际上，二战后相当长一段时间，由于需要战后重建，各国都出现了资金稀缺的问题。因此当时世界上绝大多数国家普遍对利率进行严格的管制，控制资金的流向，使有限的资金投资于少数几个最亟待发展的行业。然而从上世纪70年代起，利率管制逐渐开始显现出弊端。到了上世纪80年代，世界上许多国家开始相继放开利率管制，实行利率市场化改革，从全世界发范围来看，利率市场化已经成为一种历史必然。 我国利率市场化进程经历了一个漫长的过程，总体按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路进行，实质上分为三个部分，分别为货币市场利率市场化，资本市场利率市场化，以及金融机构存贷款利率市场化。1996年6月，人民银行放开了银行间同业拆借利率，这标志着利率市场化的开端。1997年6月，央行放开了银行间债券回购利率。1998年8月，国家开发银行开始进行市场化发债。1999年10月，银行间市场与债券市场利率实现市场化，国债开始采用市场招标的方式发行。1998年，贴现利率实现市场化，在不超过同期贷款利率的前提下，央行允许贴现利率由商业银行自行确定。2000年9月，外币贷款