20211209-华安证券-基金产品分析系列之七：华富基金陈启明，均衡投资，长期持有.pdfVIP

[Table_StockNameRptType] 金融工程 专题报告 华富基金陈启明：均衡投资，长期持有 ——基金产品分析系列之七 报告日期：2021-12-09 主要观点： [Table_RptDate] [Table_Summary] [Table_Author] ⚫投资框架：均衡投资，长期持有 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 华富基金陈启明投资有三大特点：一是重视选股，淡化择时；二是坚持 邮箱：yanjw@ 资产均衡配置，分散投资，不在单一行业押注过大；三是科学选股，重 联系人：钱静闲 点关注未来2-3 年中有明确成长路径，业绩提升空间大的公司。 执业证书号：S0010120080059 邮箱：qianjx@ ⚫ 代表产品分析 我们以陈启明先生任职时间最长的华富价值增长（410007.OF ）为代 表，截至2021 年11 月19 日，基金的业绩表现十分突出，区间总回报 360.93% ，年化收益23.91% ，显著跑赢沪深300。 基金超额Alpha 与信息比率极高，在承担同等波动风险的条件下，比 同行获取了更高的超额收益，业绩进攻与防御兼备。 在操作风格上，是一位避免择时操作，保持高仓位运作的基金经理，基 金的换手率目前维持在较低水平。 在持仓风格上，偏好配置沪深300+ 中证500 内流动性强的大盘+中盘 优质个股，偏好配置高成长、高流动性、低杠杆的股票，且持仓风格十 [Table_CompanyReport] 相关报告 分稳定，不会产生风格漂移。其Alpha 在成长风格基金经理中名列前 1. 《应对不确定性，黄金配置正当时》 茅。 2020-08-04 在赛道选择上，陈启明先生高配的四个成长赛道：电子、医药、电力设 2. 《聚焦行业龙头，布局电子赛道》 备及新能源、计算机行业，注重行业配置适度分散，多样化布局多个赛 2020-08-12 道的“绩优成长”，同时核心赛道具备一定集中度。重点掘金优质成长 3. 《宽基中的宽基：国泰上证综指ETF 个股。 投资价值分析》2020-09-14 4. 《创业板中报业绩亮眼，创业板指配 ⚫ 实力出“基”：华富卓越成长 置正当时》2020-09-30 陈启明先生即将发售的华富卓越成长是一只偏股混合型基金，基金设置 5. 《华富成长趋势投资价值分析报告》 一年的最短持有期。持有期可以减少资金频繁进出对基金净值造成的影 2020- 10-15 响，保证基金规模与基金运作的稳定性。而对于投资者来说，持有期可 6. 《华富基金尹培俊：擅长资产配置的