汽车与零部件行业：智能手机深度复盘对整车格局启示（下半部分）.pdfVIP

行业全球智能手机历史复盘及要素总结 回看智能手机行业渗透率以及公司关键时间节点：1 ）苹果站在全球智能手机行业爆发的起点，渗透率为10%左 右（2017年），从软件和硬件的角度，定义何为“智能手机”；2 ）三星站在全球智能手机行业爆发的起点，以 硬件持续迭代升级+供应链高度垂直整合时刻对标苹果，持续跟随；3 ）小米站在中国智能手机行业爆发的起点， 全球渗透率为15%左右（2010年），以创始人的互联网运营思路为核心，定义何为“互联网智能手机”；4 ） OV站在全球智能手机蓬勃发展前期 ，渗透率25%左右（2011年），迅速找准自身“拍照/音乐/快充”等特色， 并辅以地毯式营销，定义何为“有特色的高性价比智能手机”；5 ） 站在全球智能手机增速最快的时期，渗 透率50%左右（2013年），以硬核技术为背书，性价比+品牌+营销多维并进，成功介入。 图：2007Q3-2021Q1全球智能手机渗透率 2007 ，苹果 由PC端入局 2010 ，苹果爆款面 ；三星由功 世，小米全新入局 2013 ， 能机转型 转型，正式 首发品牌机 2011 ，OV同 时转型入局 数据来源：wind ，东吴证券研究所 2 智能手机行业复盘核心结论总结 渗透率维度：依据渗透率进行划分，全球以及国内智能手机发展均可以分为四个阶段，1 ）0~15%导入期 ：需求 端：市场依然以功能机为主，智能机仅为少数高消费、追求个性化的群体所接纳；供给端：主流厂商在技术实力 上基本站在同一起跑线，但整体变革驱动较弱。2 ）15%~40%成长初期 ：需求端，为消费者带来全新体验的革 命性产品出现引爆市场；供给端：新进入者增加与传统品牌厂商同台竞技，技术变革速度较快，未完成转型的传 统品牌厂商先一步被市场淘汰。3 ）40%~75%成长后期 ：行业红利驱动下的野蛮生长光环逐步褪去，需求端， 消费者充分认可智能机的使用体验，并且对质量和性价比提出更高要求，品牌优势积累迅速；供给端，山寨机优 势不再，有实力的厂商分别以性价比、技术、渠道等挤压尾部份额，淘汰赛进一步加剧。4 ）75%~85%+成熟 期 ：智能手机基本完全普及，龙头逐步集中化。 竞争格局维度 ：渗透率四个阶段背后是本轮智能手机变革的演变节奏：新旧势力开始交锋——新势力进旧势力 退——新势力淘汰赛——洗牌结束格局稳定。细数玩家来看，1 ）全球市场：第一阶段诺基亚独占鳌头，第二阶 段苹果、三星进军，诺基亚颓势显现。第三阶段诺基亚退出，三星成为龙头，中国品牌小米、OV/ 逐渐提升， 第四阶段三星、苹果、 、小米、OV格局基本确定。2 ）国内市场：第一阶段以诺基亚独占鳌头，第二阶段苹 果、魅族、小米、OV、 、 、酷派、联想等涌现，第三阶段洗牌加剧，中华酷联时代已过，玩家过滤， 第四阶段苹果、 、小米、OV格局稳定，龙头集中度逐渐提升。 竞争核心要素 ：1、软件开发实力以及生态架构能力；2、硬件供应链垂直整合能力以及产品差异化定义能力；3、 终端渠道营销能力。变革初期要素1更重要，决定生存（主要由于软件体验是智能机相对功能机核心改变）；变 革中期要素2和3重要性进一步提升，三者共同决定盈利性和发展持续性（产品技术逐渐成熟，考验后期实力）。 影响渗透率关键变量 ：1、定义行业标准的爆款产品出现引爆消费市场热潮情绪；2、行业端技术成熟，成本下降， 核心限制的瓶颈被解决。 3 智能手机主要公司复盘核心结论总结 2007-2017十年智能手机厂商复盘：软件-硬件-渠道三方面缺一不可。每一个打法均有能力边界。 苹果：软硬件闭环全能铸造高壁垒。作为行业引领者，苹果具备最强综合能力，不仅具备软件闭环模式，硬件层 面具备掌握全球最有供应链且芯片自我设