阿里资本开支同比大幅提升；5G用户数达7.亿.pptxVIP

◼ 产业观点及动态 3 产业数据追踪更新 产业行情与新闻 投资建议与风险提示 目录 云计算：阿里2021Q4资本开支同比大增，释放云产业链复苏信号 资料来源：公司财报，信达证券研发中心 ◼ 阿里2021Q4资本开支同比大增，云业务景气度有望持续改善。2021年Q4阿里云业务实现收入 195.39亿元，同比增长20 ，主要受益于金融及电信行业的增长；2021年Q4资本支出为92.53亿元 （购置物业及设备），同比增长90.04 ，与之前几个季度相比，同比增速提升明显，2021Q1- 2021Q4同比增速分别为55.71 、-18.66 、5.88 、90.04 ，释放云业务回暖信号，重视云产业链 复苏性投资机会。 图：阿里资本开支同比大幅提升 资料来源：公司财报，信达证券研发中心 300% 200% 100% 0% -100% 0 50 100 150 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2020Q1 2020Q2 阿里资本支出（亿元） 同比增幅 环比增幅 80% 60% 40% 20% 0% 0 100 200 图：阿里云季度营收及增速 300 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 阿里云营收（亿元） 2020Q4 2021Q1 同比增幅 4 运营商：5G用户数达7.58亿，5G应用发展基础逐步夯实 资料来源：公司官网，信达证券研发中心整理 三大运营商公布2022年1月份运营数据，当月5G用户数整体净增加2830万户，与上月相比同比 增速5.42 ，5G用户数达7.58亿。从整体来看，中国移动的5G套餐累计用户数为4.01亿户，在 三大运营商中占比达53，当月5G用户数净增加1447万户；中国电信累计5G用户1.96亿户，当 月净增加826万户；中国联通至今累计5G套餐用户1.61亿户，当月净增加557万户。 5G用户持续增长，5G领域将成为三大运营商未来主战场。三大运营商2022年1月份的运营数据 中，整体用户增长情况较去年年末相比有明显回升，全面实现了正增长，三大运营商相继将重 心转移至5G领域；从政策上看，当月国家发改委再次提出要加大5G基础设施建设力度，我国5G 建设有望积极推进。 图：三大运营商关键数据（2022年1月份） 5 智能制造：工信部推动建立工业互联网安全分类分级管理制度 6 资料来源：工信微报, 信达证券研发中心 等级分类 行业 三类行业 钢铁、有色、石化化工、轨道交通装备、船舶及海 洋工程装备、航天航空装备 二类行业 建材、废弃资源回收加工、机械、汽车、其他运输 设备、医药、电子设备制造 一类行业 轻工、纺织、食品 评分范围 企业等级 安全防护 风险评估 ≥80分 三级企业 （属于三类 行业规模以 上联网工业 企业原则上 为三级） 应当根据工业互联网网络安全管理和技术防护系列 标准规范要求，采取相应的技术防护措施；建设完 善企业级工业互联网安全监测平台，并接入省级以 上工业互联网安全监测平台。省级以上工业互联网 安全监测平台定期向三级企业通报安全风险。 至少每年一 次 60-80分 二级企业 业应当根据工业互联网网络安全管理和技术防护系 列标准规范要求，采取相应的技术防护措施；积极 建设企业级工业互联网安全监测平台，并与省级工 业互联网安全监测平台对接 至少每两年 一次 ＜60分 一级企业 - - 工信部推动构建分类分级管理制度，健全完善工业互联网安全保障体系。工信部指导出台《工业互联 网安全标准体系》，正在推动《互联网平台企业网络安全防护规范》国家标准立项，加快研制平台安 全防护、测试评估、能力评价等10多项行业标准。目前已在15个省市开展分类分级管理试点，近百家 平台企业完成了科学定级、风险评估和相关整改落实，强化了平台企业的安全能力建设。工信部表示 ，要在试点基础上进一步扩大推广应用，加快研制发布平台企业网络安全标准，我国工业互联网安全 保障体系有望早日完善。 工业互联网企业网络安全防范能力有望提升，助推工业互联网高质量发展。我国工业企业涉及行业众 多，数量庞大，信息化发展程度存在差异，风险程度不一，构建分类分级管理制度可实现对工业互联 网企业的精细化、差异化管理。工业互联网是制造业数字化转型的关键支撑，是实现经济高质量发展 的重要引擎。开展分类分级管理，落实试点企业网络安全主体责任，有利于提高工业互联网企业网络 安全防范能力和水平，促进工业互联网高质量发展，推动制造强国和网络强国战略的实施。 表：联网工业企业所属行业网络安全分类 表：联网工业企业分级及安全管理 资料来源：工信微报, 信达