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第二章 证券投资工具 第一节 有价证券的分类 第二节 股票 一、股票的种类和特点 （一）普通股（common stock） 1、股权特点： 2、种类： （1）蓝筹股(blue chip) （2）成长股 （3）循环股 （4）抵抗股 （6）投机股 （ST股票、PT股票） （二）优先股（preferred stock） 1、含义 　 是股份有限公司发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。 2、股权特点 （1）有约定的股息。 （2）具有优先分配股息和清偿资产的权利。 （3）表决权受到限制。 （4）股票可赎回或转换成普通股。 3、种类 （1）累积优先股和非累积优先股 （2）参与分配优先股与不参与分配优先股 （3）可赎回优先股和不可赎回优先股 （4）可调息优先股和不可调息优先股 （5）可转换优先股和不可转换优先股 （三）目前我国股权结构 1、国家股 2、法人股 （境内、外资） 3、公众股 （社会公众股（A股）、职工内部股） 4、外资股（B股、H股、 N股、 S股 ） 二、股票的发行 （一）股票发行的两种情况 1、新建企业第一次发行股票； 2、老企业续发股票。 （二）股票的发行方式 1、公开发行（公募）与不公开发行（私募） 2、直接发行与间接发行 3、有偿增资、无偿增资和搭配增资 4、面值发行与溢价发行 以发行对象为标准 以发行股票是否能够带来现款为标准 以发行中介的职责为标准 按发行价与面额的关系 公募发行 有偿增资（增发、配股） 直接发行 面额发行 私募发行 无偿增资（送红股、公积金转赠股本）） 间接发行 溢价发行 辛迪加发行（投资银行—辛迪加—客户） 搭配增资（增发时，向老股东配售股票） 股票发行方式概览 （三）注册制、核准制与审批制 一、定义 债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息或定期支付，或到期一次支付，或通过贴现发行变相支付。 三、股票投资的收益与风险 第三节 债券 二、特征 1、偿还性 2、流动性 3、安全性 4、收益性 三、债券的种类 （一）债券按发行主体分类 国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券和国际债券。 1、国家债券 是中央政府或财政部门发行的债券。 2、政府机构债券 是由中央政府担保的准国债，它不以国家为发行机构，而是所属机构发行。 我国发行过的政府债券主要有： （1）国家重点建设债券： （2）国家建设债券 （3）财政债券 （4）保值公债 （5）特种国债 （6）基本建设债券 （7）国库券：记账式和凭证式 2、金融债券 是银行或其它金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券（全国性金融债券、地方性金融债券）。 我国发行的金融债券种类有： （1）普通金融债券 （2）贴水金融债券 （3）累进利息金融债券 3、企业债券 公司或企业为筹集资金而发行的债务凭证。 （1）公司债券：股份公司为筹集资金发行的债务凭证。 我国的发行情况为： ①重点企业债券 ②地方企业债券 ③企业短期融资债券 （2）非公司企业债券：不具备独立法人地位的非公司企业发行的债务凭证。如社团法人、独资企业、合伙企业等。 4、国际债券 是指各主权国家政府或大公司及国际机构在国际金融市场上发行的债券。 （1）外国债券：由借款人在本国以外的金融市场发行，以发行所在国货币计值还本付息。 （2）欧洲债券：由借款人在本国以外的金融市场发行的不以发行国货币，而以另一国货币计值的债券。 （二）按债券期限分 1、短期债券：还本付息的期限在一年以下的债券。 2、中期债券：还本付息时间在一年以上，十年以下的债券。 3、长期债券：还本付息时间在十年以上的债券。 （三）按信用形式分 1、信用债券：仅凭债券发行者的信用作保证而发行的债券。 2、抵押债券：一般以土地、设备、房屋等不动产为抵押品或者以自己拥有的其它单位的债券或股票为抵押品作为保证的债券。 3、担保债券：是由第三者担保偿还本息的债券。 四、债券的发行 主要处理解决好发行条件的设计、发行方式的选择和信用评级等问题。 贴现发行：债券的发行价格低于债券的面值； 面值发行：债券的发行价格与债券的面值相同。 公募发行与私募发行 五、债券投资的收益与风险 违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险。 第四节 证券投资基金 一、证券投资基金的定义 证券投资基金是“一朝利益共享、风险共担的集合证券投资方式”。 二、证券投资基金的特点 多元化投资、专家理财、流动性强。 三、证券投资基金的种类 （一）公司型基金和契约型基金