商行第一章09金融与投资.pptVIP

? 早期银行业 ???? 公认的早期银行的萌芽，起源于文艺复兴时期的意大利。“银行”一词英文“Bank”是由意大利文“Banca” （“长凳”）演变而来的。 意大利主要商业银行有1171年设立的威尼斯银行和1407年设立的乔治银行等。 16世纪末开始，银行普及到欧洲其它国家。如1609年成立的阿姆斯特丹银行，1619年成立的汉堡银行，1621年成立纽伦堡银行等，这些都是欧洲早期著名的银行。???? 早期的银行业虽已具备了银行的本质特征，但它仅仅是现代银行的原始发展阶段。 ???? 第三十页，共七十九页。 ? 第三十一页，共七十九页。 ? 第三十二页，共七十九页。 ? 现代商业银行 现代商业银行的最初形式是资本主义商业银行，它是资本主义生产方式的产物。现代商业银行产生的两种途径： 一是从旧的高利贷银行转变过来的； 二是以股份公司形式组建而成。 ——主导途径 第三十三页，共七十九页。 ? 第三十四页，共七十九页。 ? ● 现代商业银行产生的三个关键 ﹡保管凭条 → 银行券 出现了信用货币的萌芽 ﹡全额准备金制度 → 部分准备金制度 （自有资金放款） → （吸收存款放款） 信用中介功能 ﹡保管业务 → 存款业务，并确立支票制度 （收取保管费） → （支付利息） 信用中介、支付中介和信用创造功能 ★ 现代商业银行成为信用中介、支付中介，具有了信用创造的功能 第三十五页，共七十九页。 ? 几个关于商业银行产生和发展的小知识： 公认的早期银行的萌芽，起源于文艺复兴时期的意大利。 1694年成立的英格兰银行，为世界上最早的资本主义股份有限公司性质的银行，是现代银行业产生的标志 。 1845年，我国第一家新式银行——英国开设的 。 1897年， 为第一个民族资本的商业银行。 丽如银行 中国通商银行 第三十六页，共七十九页。 ? （二）现代金融中介理论 ?1、 完全市场假定——不需要金融中介（Financial intermediation） ﹡例如：在阿罗—德布鲁（Arrow-Debreu）模型中，市场被假定为完全的，无需金融中介发挥任何作用，企业和家庭就能够通过市场的相互作用使资源配置达到帕累托最优，不存在由中介改进福利的余地。 美国经济学家法马(Fama）认为如果金融市场是理想状态，就是说信息是对称的，没有交易成本，金融中介是否存在不重要。 第三十七页，共七十九页。 ? ? 2、不完全市场 ——金融中介的存在具有合理性 ﹡ 格利（Gurley）和肖（Shaw）、本斯顿（Benston）和史密斯（Smith） 现实与阿罗—德布鲁世界相去甚远，即市场信息是不完全的，由于金融市场的交易成本较高，而金融中介能够通过规模经济和专门技术来降低交易成本。 总之，以交易成本为基础的金融中介理论强调，由于金融市场是不完善的，存在交易成本，单个储蓄者对金融中介有依赖性，因此，需要金融中介存在。 第三十八页，共七十九页。 ? ﹡3、 70年代信息经济学引进后——信息不对称作为金融中介理论的基础。 莱兰德（Leland）和佩勒（Pyle）提出金融中介是“提供信息的专业代理人”； 戴蒙德（Diamond）提出“代理监督”功能说，他认为借款人和投资者之间存在信息不对称，而金融中介可以被众多投资者委托充当监督者的角色，避免了由各投资者分别监督的高成本。 第三十九页，共七十九页。 ? ﹡ 4、从风险的角度解释金融中介存在的原因。 1974年，阿罗提出金融中介的“风险分担和转移”功能说，认为通过不同资产组合可以增加资金流动性，同时还可以分担和转移风险。 重要性 参阅文献：秦国楼，现代金融中介论，中国金融出版社 马丽娟，经济发展中的金融中介，中国金融出版社 第四十页，共七十九页。 ? （三）现代商业银行的功能 ★ 1、提供流动性和支付服务 2、提供资产转换 3、实现规模经济降低风险 4、监督贷款企业和收集信息 5、促进资源优化配置 第四十一页，共七十九页。 ? 第二节 商业银行经营管理概览 第四十二页，共七十九页。 ? 金融学知识：商业银行的资金来源和运用 资金来源：负债——存款、借款等 资本——股本等 资金运用：资产 —— 现金资产、贷款、投资等 第四十三页，共七十九页。