2021年两机叶片行业市场格局未来市场规模分析.pdfVIP

两机叶片行业市场格局未来市场规模分析 两机即指航空发动机和燃气轮机,被誉为现代工业“皇冠上的明珠”和“工 业之花”.两机需要在高温、高压、高转速和高负载的特殊环境中长期反复工作, 其对设计、加工及制造能力都有极高要求,因此具有研制周期长,技术难度大,耗 费资金多等特点.目前虽然许多国家都可以自主研制生产飞机,但具备独立研制 航空发动机能力并形成产业规模的国家却只有美、俄、英、法、中等少数几个. 叶片是航空发动机的关键零部件,制造量占航发整机1/3左右,全寿命周期 维度算,叶片价值量预计占到40%~50%.在航空发动机全寿命周期的角度 （包括新 机和更换）,在三代战斗机发动机F110全寿命周期部件维护费用中,包括涡轮工 作叶片、涡轮导向叶片和核心机在内的热端部件占航空发动机整机维护费用的 41%,因此粗略估计叶片价值量占发动机整机比例为40%~50%. 一、两机行业市场格局 全球熔模铸造市场从2011年的114亿美金增长至2018年的142亿美金,复 合年增长率为3.3%.全球航空熔模铸造市场：2018年达到55亿美金,占到整个熔 模铸造市场的39%；2011-2018年复合增长率为4.5%,高于飞机生产增长率的3.3%, 主要是熔模铸造在飞机生产过程中应用更为广泛. 全球熔模铸造市场规模（十亿美元） 全球熔模铸造下游需求分布 国际主要两机厂商为改变长期以来极少数高温合金叶片供应商垄断局面,正 积极培育引入新的合格供应商,以丰富供应商体系,打造更加充分的公平竞争环 境,增强供应链安全性.全球两机高温合金叶片供应商呈现垄断局面,全球仅少数 如PCC、Arconic等厂商.2018年,全球精铸龙头PCC航空熔模铸造营收达到18.8 亿美元,市占率达到34.2%；Arconic营收达到7.6亿美元,市占率达到13.9%.全 球航空熔模铸造市场被头部企业垄断,甚至压缩了下游主机厂商的议价空间.GE、 RR、西门子等全球两机巨头近年来都致力于培养新的精铸叶片供应商,以增加供 应链的柔性与安全性. 全球熔模精密铸造供应商财务数据（亿美元） 全球商用航空发动机形成金字塔式的产业结构:宽体客机发动机市场主要在 GE、RR和PW三大巨头之间直接展开；窄体客机发动机市场的竞争主要在CFM （GE与法国赛峰合资）和IAE （普惠与罗罗合资）两个合资公司之间展开.相比 民用飞机制造业,航空发动机产业的研制周期更长,风险也更大,因此在过去百年 的发展历程中,发动机产业链中的相关企业相互配合及渗透,已经形成了一个金 字塔式的产业结构.这些金字塔中的企业经过多年的发展,在积累了大量的研制 数据和经验的同时,也牢牢掌握了行业的话语权. 全球航空发动机产业格局 2018年全球宽体发动机存量（架） 2018年全球窄体发动机存量（架） 二、两机叶片行业未来十年市场规模预测 1.全球商用航空发动机叶市场规模预测 假设1）未来10年全球民航飞机交付量为18198架.根据数据预 测,2019-2038年全球民航飞机交付量分别为40760架和38360架,取平均值 39560架.未来10年的交付量占46%,那么未来10年全球民航飞机交付量为18198 架.2）由于仅A380、B747、An124等少数飞机配臵4台发动机,假设2019-2038 年交付飞机均按照双发计算.3）发动机均价按照CFM56来算,其全寿命周期价值 达到1375万美元/台.2017年CFM交付发动机份额占比58%,核心产品CFM56是全 球民航市场主流发动机,因此把CFM56发动机的价格当作发动机均价进行测算. 则对应发动机全寿命周期均价（包括新机和维护价值）约1375亿美元.4）全寿 命周期角度下,叶片价值量占整机比例为41%.5）叶片的采购成本预计占到叶片 总价值量的70%.在航空发动机的价值量/成本拆解中,叶片产品价值量包含了更 换叶片、检测叶片的服务成本,单独叶片作为一个零部件采购成本预计占70%左 右. 则预计未来10年全球商用航空发动机叶片市场规模约1436亿美元,按照钛 合金/复材叶片、精锻叶片和精铸叶片占比分别为26%、11%和63%计算,涡轮叶片 （精铸叶片）市场规模约905亿美元. 2019-2038年全球商用飞机交付量预测（架） 全球商用航空发动机叶片市场规模测算过程