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民生银行筹资之路与资本结构分析 公司简介 主要财务数据 筹资之路分析 资本结构分析 问题建议 公司简介 1、基本情况 中国民生银行以发起人的方式募集股本，于1996年1月12日在北京正式成立。它是经国务院中国人民银行批准的首家主要由非国有企业入股的全国性股份制商业银行，以高科技、中小型的民营企业为主要服务对象，全力扶持他们中 的优势企业上规模、增效益。 公司简介 2、主营业务 资产业务：综合授信业务、短期流动资金贷款、中长期贷款、保理业务、厂.商一票通…… 负债业务：企业活期存款、定期存款、通知存款、协议存款…… 中间业务：系统内特汇业务、委托贷款、保函业务、债券结算代理业务…… 公司简介 3、控股股东 公司简介 4、控股子公司 公司简介 5、主要分行 截至2010年9月30日，中国民生银行在北京、上海、广州、深圳、武汉、大连、南京、杭州、太原、石家庄、重庆、西安、福州、济南、宁波、成都、天津、昆明、苏州、青岛、温州、厦门、泉州、郑州、长沙等地设立了38家分行及9家直属支行，在香港设立了1家 代表处，机构总数量达到470家。 公司简介 民生银行纪事 2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。 2002年6月，《上市公司》杂志评出的2001年度“上市公司50强”，民生银行由上升为第8位。 2003年全球竞争力组织对中国上市公司企业竞争力评价中，中国民生银行位居第三位。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，中国民生银行排名第十八位，获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号。 2005年度中国企业信息化500强中，中国民生银行排名第22位。 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名 在《福布斯》中文版评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行位列第七名。 2008年7月，民生银行荣获“2008年中国最具生命力百强企业”第三名。 ………… 2009年中报主要财务数据 主要会计数据 2009年中报主要财务数据 主要财务指标 2009年中报主要财务数据 资本构成及变化 每股财务数据 2009年中报主要财务数据 筹资之路分析 I 债务资本 II 权益资本 可转债? 实施日期 2003年2月 融资目的 提高资本充足率 ? 融资规模 40亿??? 债务资本 次级债 ? 实施日期 2004年12月 融资目的 提高资本充足率 ? 融资规模 58亿 ??? 金融债 实施日期 ?2006年 融资目的 解决流动性及期限结构问题 ? 融资规模 100亿 ??? 混合资本债券 实施日期 ? 2006年12月28日 融资目的 解决流动性及期限结构问题 ? 融资规模 33亿元??? 筹资之路分析 债务资本 拆入资金：（百万元） 2009.6.30 10,442 2008.12.31 31,992 2007.12.31 20,472 2006.12.31 25,851 债务资本 1、发行可转换债券 债券类型:可转换债券 发行日期:2003年2月27日 发行面值:人民币100元 发行数量:40,000,000张 发行总市值：人民币4,000,000,000元 债券期限:自发行之日起5年 初始转股价格:10.11元 年利率:1.5%,利息每年支付一次 募集资金：本次发行可募集资金400000万元， 扣除发行费用66,15万元后，公司实际募集资金 393,385万元 筹资之路分析 债务资本 2、发行次级债券 2004年在全国银行间债券市场 发行方式：私募发行 总额：58亿元人民币 固定利率债券为43.15亿元，发行利率为5.1%；浮动利率债券为14.85亿元，发行初始利率为4.65%（基准利率2.25%+基本利差2.4%）。浮动利率债券在存续期内如遇中国人民银行调整基准利率，其利率将相应调整。 期限：10年 筹资之路分析 民生银行未来的次级债发行将在一定程度上缓解其资本充足率压力 债务资本 3、金融债券发行 债券名称：2006年民生银行第一期金融债券 债券代码：060801 发行总额：100亿 债券期限：3年 票面利率：2.88% 计息方式：附息式(固定利率) 发行日：2006/05/18 起息日：2006/05/22 筹资之路分析 金融债降低经营风险与成本，将改善民生银行的资金来源结构，解决其期限结构问题。金融债的成本较低，对于公司收益