第3章银行财务分析.pptVIP

盈利性指标的分解说明了什么 谨慎使用金融杠杆 对营运成本谨慎控制，使更多的销售收入转化为净收入 追求已有资产的高收益时，认真管理资产类有价证券，满足流动性需要 管理风险损失，使损失不超过收入和股本 不同规模银行的平均业绩特征 中等规模（10亿至100亿）：ROA较高 大型规模（超过100亿）：ROE较高 中等规模：净利息收益率与净营运收益率较高 小银行与大银行比较: 有相对更多的核心存款和更少的易变债务 有相对更大的收益基础(生息资产占总资产比率较高) 有相对更低的贷款核销率 CAMEL评级系统或CAMELS CAMEL含义： C=Capital(资本充足性) A=Asset Quality(资产质量) M=Management(管理水平) E=Earnings(盈利水平和分配政策,收益） L=Liquidity(筹措现金的能力，流动性) S=Sensitivity to market risk(利率风险管理) （四）银行盈利性评价模型—骆驼评级法 含义与分析内容 Capital Adequacy资本充足性 测量银行对应既定风险保持一定资本的能力，具体考虑财务和经营杠杆，资本质量和充足性 Asset Quality资产质量 反映与贷款和投资组合相对应的信用风险大小，考虑构成，多样性，质量 Management Quality管理质量 反映管理者识别、测度、监视和控制风险的能力，考虑战略，竞争地位，行业准入价值 Earnings盈利 反映盈利的数量、趋势和质量，考虑性质，多样性，可持续性，质量 Liquidity流动性 反映流动性来源和资金管理实践，考虑灵活性，超额水平，资金来源多元化 Sensitivity to market risk对市场风险的敏感性 反映市场价格和利率不利变化影响银行盈利和资本的程度 管制者对银行的以上6项分别赋予不同的级别（从最好到最坏），然后再在此基础上合成一个总级别 审计：确保财务报表的可靠性 帐面价值与市场价值 误导性的会计操作 高估资产价值和收益，低估负债和支出 芝加哥苏必利尔银行（Superior Bank of Chicago)与安永事务会计所 银行伪造或粉饰业绩的主要手法 表外业务 安然公司和 “特殊目的载体” 利用特殊目的实体(Special-purpose vehicle, SPV)来隐瞒债务和提高虚假的盈利性。 美国原来的会计标准要求投资者将自己有金融控制权的子公司的财务表报合并到总公司报表中，而金融控制权又被解释为占多数的投票权。但是，许多SPV的控制权难以用投票权来衡量，因为这些实体没有股份或只有很少股份。一些公司利用这一法律漏洞来伪造业绩，方法是大办SPV，用其大量举债。总公司只计入这些SPV的利润，而不计入其债务，结果总公司的ROE虚高，风险被低估。安然事件后，美国金融会计标准委员会修改了对SPV的管制方法[见FASB Interpretation No. 46（2003/1），该解释改称SPV为VIE，即variable interest entities] .现在，SPV的财务报表是否合并到总公司，不再以投资方是否对该企业有控制权或占多数的投票权来衡量，而是以投资方在该SPV中是否有重要利益来衡量。 橱窗装饰 在财报公布前偿还对央行的贷款，突击偿还中央银行的借款 年底增加资产总量 优先股 用优先股代替长期借款，增加净利息边际和ROA，但是导致ROE下降。 不良贷款 银行贷款给借款人，让其用新贷款来偿还旧的逾期贷款，达到低报不良贷款的目的。 随意修改贷款逾期时间，多报应计利息金额，或者借款给企业让其支付利息。结果：资产质量“改善”，盈利率“提高”。 贷款损失备抵 利润低时低报贷款损失预提，高的时候则高报损失预提，从而影响期末损益表上的利润率 证券损益 利用证券和特别交易项目损益来粉饰业绩。 银行常常将所有投资证券归为 “available for sale,”从而高估真实的证券损益 期末业绩粉饰 期末与大企业达成临时存款或贷款交易，所需资金来自同业拆借 要求小型代理行临时存入大量存款 从海外机构临时调回资金 临时出售贷款，改善资产负债表上的信贷质量 为增加一次性利润出售特定资产。这类临时资产出售交易不是银行日常业务的一部分， 一般不能重复，但会导致银行盈利性被高估。 我国银行常用的伪造业绩方法 银行“创收”的手段 2002年元旦前一个多月，一家四大银行之一的银行，在北京召开了“年底必须实现扭亏为盈”的动员大会。会上要求在年底前的40多天内，各二级分行账面利润平均再增加3亿元，以确保全系统盈利。 一家县支行原已做出全年亏损150万元的预测，现在却被要求增加利润收入２００万元，以实现账面赢利50万元的目标。由于还有存款利息等各项支出，支行要实现这一目标，必须在这最后