武钢股份的筹资之路和资本结构分析.pptVIP

武钢股份 筹资之路与资本结构分析 朱振慧 高升 徐宏亮 陈焕武 杨萌 第一页，共二十七页。 公司简介 所属行业：黑色金属冶炼及压延加工业 主营业务：冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、冷轧无取向硅钢片、冷轧取向硅钢片及彩色涂层板等冷轧板材的生产和销售。 实际控制人：国务院国有资产监督管理委员会 第二页，共二十七页。 ????武汉钢铁股份有限公司坐落在“九省通衢”的武汉市东部，是由武汉钢铁(集团)公司控股的、国内排名第二大钢铁上市公司。目前，公司总资产达300多亿元，下辖烧结厂、炼铁厂、一炼钢厂、二炼钢厂、三炼钢厂、大型厂、轧板厂、热轧厂、冷轧厂、硅钢厂、棒材厂、质检中心等12个单位，员工16995人。 ????武钢股份拥有当今世界先进水平的炼铁、炼钢、轧钢等完整的钢铁生产工艺流程，钢材产品共计7大类、500多个品种。主要产品有冷轧薄板、冷轧硅钢、热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材等，商品材总生产能力1000万吨，其中80%为市场俏销的各类板材。目前，公司先后有1OO多项产品获全国、省、部优质产品证书，硅钢产品获中国名牌、中国钢铁行业最具影响力品牌称号，重轨、板材获湖北省名牌称号，39项钢材产品获冶金行业“金杯奖”，产品实物质量达国际先进水平产量比为64.07%。 ????上市以来，公司主营业务突出，利润稳步增长，连续保持了中国上市公司5O强和综合经济效益前2O名的地位，成为沪深十大上市公司之一。 第三页，共二十七页。 主要股东 第四页，共二十七页。 主要子公司： 武汉钢铁(集团)公司 武汉钢铁氧气工业气体有限责任公司 上海武钢华东销售有限公司 武汉武钢现货贸易有限公司 天津武钢钢材配送有限公司 武汉钢铁氧气有限责任公司 天津武钢钢材加工有限责任公司 广州武钢华南销售有限公司 武汉钢铁金属资源有限责任公司 天津武钢华北销售有限公司 重庆武钢钢材配送有限公司 重庆武钢西南销售有限公司 长沙武钢华中销售有限公司 武钢（广州）钢材加工有限公司 武汉武钢钢材加工有限公司 第五页，共二十七页。 截至 2009年 武钢股份有限公司 各项财务数据 第六页，共二十七页。 主要财务指标 指标\日期????????? ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31 ｜2006-12-31｜ 净利润(万元)?????? ｜?105253.88｜?518857.20 ｜?652503.11 ｜?389533.19 ｜净利润增长率(%)?? ? ｜????-85.31 ｜????-20.48 ｜?????67.51 ｜????-19.27 ｜净资产收益率(%)??? ｜??????3.91 ｜?????18.76 ｜?????25.31 ｜?????13.42 ｜资产负债比率?(%)?? ｜?????63.57 ｜?????62.20 ｜?????60.23 ｜?????39.53 ｜净利润现金含量(%)?｜????-33.05 ｜????-46.37 ｜?????25.92 ｜????-58.40 ｜ 第七页，共二十七页。 资产与负债： ｜财务指标(单位)????｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜｜资产总额(万元)????｜7412760.77｜7331363.71｜6494681.89｜4804272.44｜｜负债总额(万元)????｜4712027.31｜4559925.55｜3911605.02｜1898999.97｜｜流动负债(万元)????｜3498281.31｜2908945.28｜2468494.07｜1057351.22｜｜长期负债(万元)????｜???????? ?- ｜??????? ??-｜????? ????-｜??????? ??-｜｜货币资金(万元)????｜?188250.19｜?223033.85 ｜?463605.55 ｜?294468.67｜｜应收帐款(万元)????｜??54538.81 ｜??15667.42 ｜???9318.61 ｜??63808.95 ｜｜其他应收款(万元)?｜???5350.16 ｜???3219.36 ｜???4337.97 ｜???4290.49 ｜｜坏帐准备(万元)????｜????????