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* * 公司治理结构 和我国独立董事制度 曹 文 2012年12月 第一页，共三十页。 目录 国际上主要的公司治理结构 中国特色的公司治理结构形成 我国独立董事制度引入的历程 引进独立董事制度对公司治理的影响 我国独立董事制度的现状和不足 影响独立董事发挥作用的因素 完善我国的独立董事制度 总结 主要参考文献 第二页，共三十页。 一、国际上主要的公司治理结构 1 美国的公司治理结构—设立独立董事 没有监事会 2 德国的公司治理结构—两层董事会 第三页，共三十页。 美国的公司治理结构--独立董事制度 股东大会 董事会 经理层 独立董事 股东大会 董事会 股东大会 董事会 股东大会 经理层 董事会 股东大会 经理层 董事会 股东大会 独立董事 经理层 董事会 股东大会 独立董事 经理层 董事会 股东大会 第四页，共三十页。 董事会构成 根据董事的来源不同，将董事划分为内部董事和外部董事 （1）内部董事。内部董事是指那些既是公司的雇员，同时又担任公司董事职务的人员。如某人既担任公司的总经理，又担任公司的董事，则称其为公司的内部董事。由于内部董事是企业的全日制职工，他们能方便地参加董事会兴起的各种会议，因此人们又称之为常务董事。 （2）外部董事。外部董事是相对于内部董事而言的，它是指由非本企业的职工与管理人员而出任的公司董事。与内部董事不同的是，他们并没有出席董事会的义务，也可以因为参加董事会活动而领取额外的薪金。外部董事可以分为两类。一是独立的外部董事，它与公司内部不存在利益关系，人际关系单纯简单，做出决策也就相对客观。二是非独立的外部董事。这部分董事虽然不在公司内部任职，但是与公司本身或者里面的部分人员有着经济利益或者人际关系上的联系，比如说某外部董事是公司聘请的律师、会计师、投资银行家等等。 第五页，共三十页。 独立董事概念 独立董事，是指独立于公司股东的董事，它不是公司员工，与公司或公司经营管理者没有重要经济或私人联系，能对公司事务做出独立判断的董事。独立董事参与董事会决策，并对董事会进行有效的监督。 独立董事属于董事会中的外部董事，具有和内部董事在董事会中所拥有的同等的权利和义务，同时独立董事又具有独立性和非执行性，其中独立性是独立董事最有价值的特征，即独立董事与公司不存在任何雇佣关系、任何交易关系，同时与公司高层职员不存在亲属关系 第六页，共三十页。 德国的公司治理结构—两层董事会制度 董事会 监事会 股东大会 经理层 第七页，共三十页。 我国最初的公司治理结构中没有设独立董事。旧《公司法》规定： “三权分立”制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东大会、董事会、监事会。 二、中国特色的公司治理结构形成 第八页，共三十页。 中国特色的公司治理结构形成 股东大会 董事会 经理层 股东大会 股东大会 监事会 监事会 监事会 股东大会 监事会 董事会 股东大会 监事会 董事会 股东大会 监事会 经理层 董事会 股东大会 监事会 第九页，共三十页。 监事会监督权行使难的困局 第一，客观上不能管。监事会与董事会的产生方式相同，均由股东会选举产生，监事会没有监督的动力。而且多数公司的股权结构中股东大会就是大股东会，甚至成为董事会（有时董事长一人就代表了70%以上股份），所以监事会很难实现其监督职能。 第二，主观上管不了。由于监事会人员构成不合理，很多公司的监事是企业的政工、人事、行政、工会干部，不具备基本的财务知识，缺乏履行职责的能力。 第三，是监事会缺乏监督手段，旧法对监事会职权的规定条文过粗，缺乏可操作性。 中国特色的公司治理结构形成 第十页，共三十页。 中国特色的公司治理结构形成 监事会监督权行使难困局的解决之路 2001年8月16日，中国证监会证监发[2001]102号文《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定在上市公司推行独立董事制度。 第十一页，共三十页。 中国特色的公司治理结构形成 股东大会 董事会 监事会 经理层 专门委员会 独立董事 股东大会 股东大会 股东大会 监事会 股东大会 董事会 监事会 股东大会 董事会 监事会 股东大会 专门委员会 董事会 监事会 股东大会 专门委员会 董事会 监事会 股东大会 经理层 专门委员会 董事会 监事会 股东大会 经理层 专门委员会 董事会 监事会 股东大会 独立董事 经理层 专门委员会 董事会 监事会 股东大会 第十二页