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证券中小投资者权益保护法律分析（政府管理资料） 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 2 文1：证券中小投资者权益保护法律分析 2 一、 证券市场风险来源 2 （一）业绩外风险和与业绩相关风险 2 （二）道德风险 3 二、证券中小投资者保护的价值基础 4 （一）证券市场股权分置下的产权结构缺陷 4 （二）征信机构的公信力不足 5 三、美国证券监管模式的有益经验 6 （一）信用评级机构改革的法律实践——以披露为导向 6 （二）投资者赔偿基金的设立 7 四、我国证券中小投资者的保护路径 8 （一）证券监管模式改革——以风险防范为重点 8 1.进一步完善产权制度分置 8 3.强化证券市场的行业自律 9 （二）中小投资者支持路径的构建 10 1.加强对中小投资者的“命题教育”与风险教育 10 2.完善证券纠纷民事补偿性救济机制 11 五、结语 12 文2：中国房地产证券化的法律分析 12 一、前言 12 二、房地产证券化的含义、性质和特征 13 （一）房地产证券化的含义和性质 13 （二）房地产证券化的特征 16 三、海外房地产证券化的立法体例 17 （一）分散立法型国家的法律规定。 17 1、美国关于房地产证券化的法律规定。 17 2、英国关于房地产证券化的法律规定。 18 （二）统一立法型国家的法律规定。 19 1、日本关于房地产证券化的法律规定。 19 2、韩国关于房地产证券化的法律规定。 19 四、我国推行房地产证券化的必要性和可行性 20 （一）我国房地产证券化的发展现状 20 1、房地产抵押债权证券化的发展现状 20 2、房地产投资权益证券化的发展现状 20 （二）我国推行房地产证券化的可行性和必要性 21 1、房地产证券化的必要性 21 2、房地产证券化的可行性 22 五．我国房地产证券化的立法体例探讨 23 参考文摘引言： 25 原创性声明（模板） 25 文章致谢（模板） 26 正文 证券中小投资者权益保护法律分析（政府管理资料） 文1：证券中小投资者权益保护法律分析 欢迎按以下方式引用：冯雨.证券中小投资者权益保护法律分析——以证券市场风险防范为视角[J].克拉玛依学刊，2016（5）58-63。 一、 证券市场风险来源 （一）业绩外风险和与业绩相关风险 证券市场的基本作用在于通过股票转让和股价变动，实现资本的优化组合与合理配置，并对公司的经营做出评价和对经理人员进行监督。然而在市场经济条件下，任何投资皆有风险，证券投资风险尤甚。源于此，我们必须关注证券市场高度的风险性。 无论是在证券发行市场还是证券流通市场上，都存在着一定的风险。一般来说，根据风险是否源于证券发行人的业绩表现，可以将证券投资风险分为业绩外风险和与业绩相关的风险。[1]2业绩外风险包括两大类：一是国家经济环境、政治环境以及国际经济、政治交往等因素的影响，这些因素相对于证券发行人来说，具有客观性，具有非人为因素性质；另一类是欺诈或其他违法行为导致的人为风险，这些风险显然表现出一定的主观特性。与业绩相关的风险也可以分为两类：一是公司经营管理人员恪尽职守、诚信敬业但仍然不可避免的不良经营业绩；另一类是经营管理人员违反法定职责，玩忽职守、滥用职权而造成的不良经营业绩。 对于广大中小投资者来说，明确证券投资风险的性质，能够使其准确地对自己的投资风险进行合理预期。笔者认为，对于业绩外风险中因欺诈或其他违法行为而导致的人为风险和业绩风险中因经营管理人员玩忽职守、滥用职权而导致的风险，不应由投资者承担。该类风险的来源，可以看出是人为因素所带来的并且都是相关人在故意或者过失的情况下所造成的。 （二）道德风险 “道德风险”是20世纪80年代诞生的经济学概念，即从事经济活动的人在最大限度增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。路易吉·津加莱斯曾说过，在具有完善法律和金融监管的国家，内部控制权人的私人利益比较低，金融市场也较为发达。[2]34资本逐利的属性使得道德在巨大利益面前，变得很脆弱。中国证券市场长期处于非常窘困的局面，弄虚作假、操纵市场等肆意侵犯投资者权益的事件层出不穷，致使“牛短熊长”的行市长期难以扭转。自2015年“股灾”以来，一大批证监系统高层或出事或落马，这表明，在我国证券市场，来自于各政府机构、金融监管机构的“信息优势人”经常达成内幕交易以攫取利益，从而侵犯广大投资者的切身利益。“股灾”事件发生的原因在很大程度上是其背后存在的道德风险。如何保证信息的充分披露、保护证券投资者免受证券