Capital One，科技赋能的零售银行.docxVIP

一、从银行信用卡部门起步，跻身美国第六大零售银行 今天我们常说，科技是最有可能变革银行商业模式的力量。2015 年以来，国内很多银行亦频频提出科技赋能、大数 据风控等战略。其实，早在二十多年前，美国的Capital One（Capital One Financial Corp.，第一资本金融公司）就提出了数据驱动战略（Information-Based-Strategy），可谓是科技赋能银行业务的先行者。 三十多年前的 1988 年，怀着数据变革信用卡行业梦想的 Fairbank 进入美国地方银行 Signet 银行的信用卡部门。当时的信用卡业务高度同质化，该银行信用卡部门通过创新推出的诱惑利率及信用卡代偿等业务大获成功，随后在 1994年分拆成独立的信用卡公司，1995 年改称现名-Capital One。在 Capital One 的发展历程中，Fairbank 一直是主导者，担任CEO 至今，并自始至终贯彻数据驱动战略。 与其说，Capital One 是一家银行，不如说其为做银行业务的金融科技公司。Capital One 主要经营信用卡、房屋按揭贷款和汽车贷款等业务。目前，Capital One 已成为美国第六大零售银行和第十大银行。截至 2021 年末，Capital One资产规模达 4324 亿美元，贷款 2773 亿美元；新冠疫情对Capital One 经营业绩的影响基本消除，2021 年营业收入 达 304.35 亿美元，净利润 123.94 亿美元。2021 年净利润规模与中国的交通银行接近。 1.1 从银行的信用卡部门起步，分拆成信用卡公司 Capital One 的前身在 1988 年成立，初期只是美国弗吉尼亚州 Signet 银行的信用卡部门。上世纪 90 年代，美国商业银行的信用卡业务是高度同质化的（one-size-fits-all），大多数信用卡往往具有相同的信用额度、利率和年费。 Fairbank 和 Morris 两人发现了信用卡行业差异化定价的商机，怀着充分利用数据进行差异化定价的信仰，投身 Signet 银行的信用卡部门，将数据驱动战略（Information-Based Strategy，简称：IBS）应运于信用卡业务，利用数据、技术和科学测试，对用户进行差别定价，满足客户多样性、个性化的需求，并取得了成功。在同质化的信用卡业务引入客户定制化服务，以在合适的时机以合适的价格为客户提供适合的服务为目标。 图 1：Capital One 创始人 Capital One1998 年报、 Capital One 将信用卡目标群体定位在较低风险循环客户（中等资质客户）。信用卡客户可以分为三种：优质客户、低风险循环借贷客户（中等资质客户）和高风险客户（低资质客户）。优质客户往往能及时还款，信用风险低，由于及时全额还款，很少支付利息，收入贡献小。而高风险客户往往要推迟还款时间甚至不能还款，信用风险高，会给银 行带来损失。Capital One 将目标定位于能够持续产生利息收入且最终能偿还贷款的低风险循环借贷客户（中等资质 客户），这类客户给银行带来较多利息收入且信用风险不高。Capital One 通过数据分析，进行精准营销此类客户， 实现盈利最大化。数据驱动战略帮助 Capital One 在当时美国竞争激烈而又同质化的信用卡市场中找到了自己的蓝海。 图 1：在信用卡客户分类上，Capital One 瞄准低风险循环信贷客户（中等资质客户 资料来源：银行年报、 1994 年Signet 银行将其信用卡部门分拆上市，新成立的公司命名为 Oakstone Financial Corporation，由 Fairbank 担任 CEO。同年，Oakstone 顺利实现 IPO。1995 年正式改名为Capital One。 纵观 Capital One 的发展过程，可将其分为两个发展阶段：第一阶段为信用卡公司向零售信贷领域扩张时期 （1995-2004 年），第二阶段为拓展一般银行业务的零售银行时期（2005-2020 年）。Capital One 经常通过并购进入新领域，快速获取市场份额。 第一阶段：1995-2004 年，Capital One 从信用卡业务向汽车贷款、房屋按揭贷款等领域扩张，进军海外市场。 1996 年，Capital One 向加拿大和英国扩张。从Signet 银行独立出来后，Capital One 依然坚持以数字驱动战略开展业务，并逐步向除美国外的其他国家地区扩张。1996 年至 1997 年间，Capital One 的信用卡业务逐步进入加拿大和英国市场。由于 Capital One 数字驱动战略对消费者的精准定位，其信用卡业务在加拿大和英国都快速发展。