企业融资活动的税收筹划课件.pptVIP

第二节 融资方式的决策 （七）税收规定：税法按租赁期满承租人是否拥有设备的所有权对融资租赁方式进行了划分，并以此作为征收增值税和营业税的依据。国税函发[2000]514号《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》规定，对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁货物的所有权是否转让给承租方，均按《中华人民共和国营业税暂行条例》的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征营业税。 第三十页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 三、商业信用的税收筹划 （一）基本原理 1.商业信用筹资的最大优点是容易取得，并且对大多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，无需正式办理筹资手续，当然，其缺陷就是期限较短。 2.对附有现金折扣的商业信用：如果能以低于放弃现金折扣的成本的利率借入资金，应在现金折扣期内借入资金，享受折扣；如果在折扣期内短期投资所得的投资收益率高于放弃现金折扣的成本，则应放弃现金折扣。税收在其中的影响是借入资金在折扣期内付款，其借款利息可以在所得税前扣除，实际上降低了借入资金的成本。 第三十一页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 【案例】某企业每天赊购8000元的商品，赊销条件是（4/15，n/60），银行短期贷款（年）利率8％，比较采用现金折扣筹资与利用银行借款对企业所得税的影响（所得税税率25％） 享受现金折扣：每天少付320元（8000×4％）的货币资金，全年节省支出116800元（320×365）。假设年内购货全部消耗，则此举增加利润116800元，所得税增加29200元（116800×25％），税后利润增加87600元（116800-29200）。 同时，如果企业享受现金折扣，需借入银行短期资金360000元（8000×60－8000×15）来提前付款，每年利息支出增加28800元（360000×8％），由于可以税前扣除，少交所得税7200元（28800×25％），其承担的资金成本为21600元（28800-7200）。 比较税后利润与税后成本，享受现金折折扣的净所得＝87600－21600＝66000（元）＞0。因此，享受现金折扣对纳税人是有利的。 第三十二页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 3.应付票据是企业进行延期付款的商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，可带息，也可不带息。应付票据的利率一般比商业银行借款利率低，带息票据的利息可以在所得税税前扣除。 4.预收帐款是卖方在交付货物之前向买方预先收取的部分或全部货款，相当于卖方借入资金后用货物抵偿，从税收上讲，它实质上可以延期纳税，又不负担利息，纳税人应多多运用。企业还有一些事项发生在非商品交易环节，但也称为自发性融资的应付费用，如应交税金，它也是一种短期筹资形式。企业在遵循税法的前提下，合理运用应付税金，能起到延期纳税的作用。 第三十三页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 【案例】： 某企业利用商业票据筹资200万元，期限3个月，年利率8％，发行费用1000元，同期银行存款利率12％，假定当年息税前利润100万元，则这两种筹资方式对企业所得税的影响如下： 商业票据筹资200万元，支付利息4万元（200×8％×3/12），发生发行费用1000元，则息后利润为95.9万元（100-4-0.1），税后利润71.925万元[95.9×（1-25％）]。 向银行借款时，支付利息6万元（200×12％×3/12），息后利润为94万元（100-6），税后利润等于70.5万元[94×（1-25％）]。 由于71.925万元＞70.5万元，采用商业票据筹资比短期借款筹资更有利，税后利润增加1.425万元（71.925-70.5）。 第三十四页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 四、短期借款的税收筹划 短期借款是企业向银行和其它非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。税法规定短期借款的利息和安排借款发生的辅助费用可以在所得税前直接扣除，因而实际的借款成本要低于利息费用支出。企业面对相同的利率，但由于适用所得税税率的不同，其短期借款的成本是不同的，因此也可以对此进行合理的筹划。 第三十五页，共八十三页。 第二节 融资方式的决策 五、长期负债的税收筹划 （一）长期借款的税收处理 1.长期负债利息一方面可以抵减应税所得，减少应纳税所得额；另一方面可以通过财务杠杆作用增加权益资本收益率。假设企业负债经营，债务利息不变，当利润增加时，单位利润所负担的利息就会相对降低，从而使投资者收益有更大幅度的提高，这种债务对投资收益的影响就是财务杠杆作用。 2.节税原理：企业负债比例越大，节税效果