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三、搭桥贷款相关制度及新要求 “项目发起人或股东”的理解：为单一项目的筹备、建设和运营而新成立的企业法人。 项目发起人（股东） 资本金 固定资产贷款 注册资本 准资本金 股东 新设项目法人 优先股 可转债 搭桥贷款 搭桥贷款 股东 一、项目资本金制 不新设项目法人的（√） 政府融资平台（一般√ ） 二、股本权益性投资 第三十一页，共三十六页。 四、对搭桥贷款的进一步理解 （一）搭桥贷款与流动资金贷款的关系 传统分类：流动资金贷款和固定资产贷款； 流动资金贷款一般是指用于借款人正常生产经营周转、以整体经营现金流偿还的中短期贷款 ； 目前，企业新增的各类信贷需求通常以流动资金贷款满足，使流动资金贷款囊括的范围无限扩大 ； 细分流贷，针对客户特定物流、信息流、资金流专门设计信贷产品成为我行加强贷款风险管理的必然趋势 ； 搭桥贷款就是针对其还款来源明确的特点，从传统流动资金贷款分离出来的一个信贷品种，同时其又满足了一些原流动资金贷款没有覆盖的客户需求，是我行对信贷产品进行精细化管理的具体体现。 第三十二页，共三十六页。 （二）搭桥贷款与并购贷款的关系 并购交易中经常用到搭桥贷款； 搭桥贷款之后通常由资本市场工具或银团贷款接续； 若将并购贷款定义为用于并购的贷款，则搭桥贷款属于并购贷款的一个子类； 若将并购贷款定义为中长期（银团）贷款，则搭桥贷款就是并购贷款之前的过渡期融资。 四、对搭桥贷款的进一步理解 第三十三页，共三十六页。 （三）搭桥贷款与资本金贷款（软贷款）的关系 资本金贷款：沉淀到项目中去，依靠项目的经营还款，期限长； 搭桥贷款：期限短，最后沉淀到项目中去的是已明确来源的资金而非贷款。 除境外筹资转贷款类和固定资产贷款类之外，其他类型搭桥贷款理论上均可能被用作项目资本金。 是为资本金搭桥，而不是资本金贷款。 四、对搭桥贷款的进一步理解 第三十四页，共三十六页。 QA 赵论语，总行公司业务部产品开发管理中心 电话： 邮箱：zhaolunyu/zh/ccb 第三十五页，共三十六页。 内容总结 搭桥贷款业务介绍。各类贷款并不是在同一个维度上分类，大部分分类维度都不能涵盖所有的信贷品种。已明确来源资金（还款来源）：。A股√ H股×欧美×。符合当前中央政府的财政支出导向，不得介入各种形象工程、低水平重复建设、超标准政府办公楼等项目。“预核准”是指：政府有权部门已同意开展项目前期工作或项目已列入国家发改委的正式规划。已签订借款合同或取得正式贷款承诺，意向性承诺不在此列。背景：银监会《金融租赁公司管理办法》规定金融租赁公司“不得接受已设置任何抵押。我行认可的租赁公司：建信金融租赁公司。搭桥贷款条件：已签订对外金融协议和国内转贷协议。搭的是“桥”，不要做成“路”。不超过拟发行股数对应借款人发行前净资产的1.2倍 第三十六页，共三十六页。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 搭桥贷款业务介绍 总行公司业务部 赵论语 * 常州 第一页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （一）背景：贷款的分类 银行角度 《贷款通则》（1996）: 自营贷款 委托贷款 特定贷款 短期贷款 中期贷款 长期贷款 期限角度 信用贷款 担保贷款 票据贴现 担保(风险)角度 权威 第二页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （一）背景：贷款的分类 固定资产贷款 流动资金贷款 房地产开发贷款 土地储备贷款 并购贷款 ………… 贷 款 用 途 国内的历史渊源 局限性显现 覆盖不了所有需求 不能准确反映风险 熟悉 第三页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （一）背景：贷款的分类 搭桥贷款 商用物业抵押贷款 应收账款质押融资 订单融资 仓单融资 ………… 还 款 来 源 ? 解决客户新需求 风险管理的精细化要求 与流动资金贷款关系密切 “以供应链融资替代传统流贷” 迷惑? 第四页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （一）背景：贷款的分类 《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》(2008) Basel II: 公司风险暴露 中小企业风险暴露 专业贷款 一般公司风险暴露 项目融资 物品融资 商品融资 产生收入的房地产 更准确地反映风险 第五页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （一）背景：贷款的分类 各类贷款并不是在同一个维度上分类，大部分分类维度都不能涵盖所有的信贷品种； 贷种的设置应主要遵从风险管理的需要； 掌握一个贷款品种应深入理解其本质特点。 第六页，共三十六页。 一、搭桥贷款的概念 （二）搭桥贷款的定义 通行定义：金融机构在为客户安排复杂的中长期融资以前,为客户的经营周转或项目建设提供所需资金的短期融资。 我行定义：建设银行在借款人已明确来源的资金尚未到位时向其发放的、以其已明确来源的资金偿还的、