从美《确保数字资产负责任发展的行政命令》看我数字人民币如何行稳致远（2022年）.docxVIP

2022 年 7 月 6 日 第 35 期 总第 737 期 从美国《确保数字资产负责任发展的行政命令》 看我国数字人民币如何行稳致远 今年 3 月 9 日，美国白宫正式发布《确保数字资产负责任发 展的行政命令》(以下简称《行政命令》)， 有 37 处提到“数 字货币”，彰显了美国通过创新与应用数字货币(以下简称“数 字美元”) 以保持其在全球金融体系领导地位的意图。赛迪研究 院信息化与软件产业研究所认为，我国的数字货币(以下简称“数 字人民币”) 目前正处于研发试点阶段， 研究美国《行政命令》 - 1 - 的出台背景及主要内容， 对我国推动数字人民币的国际化、便捷 化、普惠化和可持续化有一定的借鉴意义。 一、《行政命令》出台的背景 美国力图以数字美元维系美元霸权，强化其在全球金融体系 和技术前沿的领导地位。近年来， 各国央行不断推进数字货币的 研发与试点。国际清算银行 2021 年研究数据显示，全球范围内 有 86%的中央银行正在积极研究数字货币的潜力， 其中60%的中 央银行已展开试验， 14%的中央银行开始部署试点项目。在此背 景下，美国开始担忧新货币形态对美元的霸主地位构成冲击。加 之俄乌冲突爆发以来，俄罗斯等国开始利用加密货币、开发跨境 支付替代渠道以减少对美元的依赖， 这在客观上驱使美国加快改 变对数字货币的立场， 甚至公开表态要通过行政手段提升美国及 美元在全球数字货币竞争中的主导地位，并表明美国要抢占先发 优势，在数字货币领域继续其美元霸权地位。 美国意欲借助数字货币为本国数字资产创新提供机会，促进 普惠金融发展。 一是借助数字美元为各类不同规模的私营企业在 支付创新方面创造公平的竞争环境。对较小规模的私营企业来 - 2 - 说， 数字美元的发行将为其参与支付创新提供更多机会， 这些企 业只需要专注于数字美元的访问服务、分发方式和相关产品的研 发。二是借助数字美元拓宽公众获取货币的渠道，促进金融包容 与普惠。当前， 有将近 20%的美国人尚无法获得足够的银行服务， 发行数字美元，不仅可为家庭和企业提供方便，还可以促进私人 部门支付交易便利化，降低税务支付成本。 美国试图以数字货币满足日益增长的支付服务需求，看好其 未来市场发展空间。从需求看， 新冠肺炎疫情后数字货币需求凸 显成为美国发展数字美元的主要驱动因素之一。为降低疫情防控 期间的病毒传播风险，商家及消费者避免使用现金钞票等接触支 付方式， 网银、手机银行等非接触支付量迅速增长。据美联储报 告， 2020 年，美国现金使用量从 2012 年的40%下降至 19%，店 内移动支付使用量增长了29%。从长期发展看，数字美元在国际 货币市场未来可期。调研公司 Finbold 的数据显示， 截至 2021 年 底，全球区域内流通的数字货币种类多达 1.6 万个，市值超过 3 万亿美元。调查表明， 大约 16%的美国成年人投资、交易或使用 过加密货币，数字货币对于未来金融市场的影响已不容忽视。 - 3 - 二、《行政命令》的主要内容 提出三大政策目标。 《行政命令》将“研究和发展潜在的数 字美元设计和部署选项”置于“最紧迫”的位置， 明确提出了开 发数字美元的三大目标。在国际层面， 旨在加强美国在全球金融 体系以及技术和经济竞争力方面的领导地位，包括通过负责任地 发展支付创新和数字资产。在国家层面， 希望打击滥用数字资产 带来的风险， 保护美国和全球金融稳定， 降低系统性风险。在社 会层面， 旨在保护美国消费者、投资者和企业，营造开放自由的 商业环境，为私营企业提供较大的技术创新空间；特别是针对传 统银行体系服务不足的美国居民， 为其增加安全的金融服务。 提出系统性顶层设计思路。《行政命令》系统性地要求联邦 政府相关部门围绕数字美元问题展开研究。其要求财政部在 180 天内会同国务院、司法部、商务部、国土安全部等部门提交有关 “未来货币和支付系统”的报告，包含目前推广与采用数字资产 的条件、数字美元可能的设计选择，数字美元对国家利益、普惠 金融和私营部门之间关系的影响，其他货币当局发行的数字货币 对美国金融中心地位的影响程度、全球主权和私人货币的未来 - 4 - 等， 同时评估为保护美国利益而开发数字美元所需的技术基础设 施和能力需求，以便美国政府根据计划支持数字美元发展。 提出以数字货币帮助美国适应国际金融体系支付和资本流 动的新形式。 为维护美国金融霸权体系， 《行政命令》要求数字 美元能与其他货币当局的数字货币体系实现对接和互操作， 从而 降低跨境交易成本，提升全球支付网络的运行效率。同时， 美国 需要在国际数字资产交易与流动的国际标准制定中占据领导地 位。由财政部领导， 与美国国际开发署合作推进与外国货币当局 的接触， 更新数字资