20130909-民生证券-金融工程行业CTA程序化交易实务研究之五：策略执行细节，从模拟走向实战.pdfVIP

金融工程研究/交易技术 策略执行细节，从模拟走向实战 ——CTA 程序化交易实务研究之五 金融工程研究报告 2013 年 9 月9 日 报告摘要： 民生证券金融工程团队  实战总结，关注策略执行 分析师：温尚清 执业证号：S0100513070012 绝大数研究报告聚焦在策略研发，本文作为实战的体会和思考，更关 电话：(86755 注策略评估和策略执行。 邮箱：wenshangqing@  历史回溯陷阱与实盘标准 分析师：王红兵 策略的历史回溯存在很多陷阱，比如粗略测试和内置函数的陷阱、理 执业证号：S0100512090002 想成交价陷阱、多参数过度拟合陷阱等。 电话：(86755 我们建议单策略实盘标准（考虑滑价和手续费情况下）： 邮箱：wanghongbing@ 1) 无杠杆单手单利年化收益20%; 2) 最大回撤10%; 地址：深圳市福田区深南大道7888 号 3) 盈利因子1.6; 东海国际中心A 座28 层 518040 4) 月胜率80% 。  CTP多事件管理及下单精细控制 当用到中级程序化交易平台开发策略，或者自主研发交易平台，至少 相关研究 要处理行情到达、委托成功、委托拒绝、成交回报、撤单拒绝和撤单成 功等六个关键事件，它们之间存在严密的逻辑依赖关系。 2012.11 《业务篇：CTA 程序化交易迎 在理解了六个事件的基础上，可以对下单环节进行精细的控制。例如 来发展新契机——CTA 程序化交易实 降低成交滑价的关键技术就是“限价单+追单”算法，正文提供了改算 务研究之一》 法实现的伪代码框架。 2012.11 《平台篇：CTA 程序化交易必先利  CTA程序化产品设计要点 其器——CTA 程序化交易实务研究之二》 提高资金融合和净值稳健性唯一的方法是“三多”：多策略、多周期 和多品种。 2012.11 《策略篇：Alligator 交易系统实证 内部对冲有利减少手续费和节约保证金。信号调度可以避免不同策略 分析——CTA 程序化交易实务研究之三》 之间的相互干扰。 2013.9 《Kelly 公式在最优f 问题的应用— Kelly公式在控制单策略仓位和多策略资金分配方面有着显著的效果。 —CTA 程序化交易实务研究之四》 以一个最简单的交易系统——胜率60%的赌局为例，20%是最佳仓位， 此时可以获得平均每次2.03% 的资金增长速度，如果两个相同独立的赌 局组合，可以获得平均每次4.03% 的资金增长速度。 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明