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2022年硅片行业供应与需求分析 1、硅片供应：产能扩张明显 1.1. 全球硅片产能急剧扩张 光伏行业快速增长，带动全球硅片产能的急剧扩张，国内硅片产能占全球产 能比例逐年提高，由 2017 年国内硅片产能占比 87%提升至 2020 年 97%；全球硅 片产能逐步扩张，由 2017 年 120GW 扩张至 2020 年 260GW 左右。市场普遍预测， 2021-2022 年国内硅片产能占全球比例仍在 97%以上，按 97%保守计算，2022 年 全球产能在 620GW 左右。 1.2. 我国硅片产能集中度高，产量已达到 227GW 2021 年我国硅片产量 227GW，硅片产能 400GW(CPIA)。2022 年国内产能将进 一步扩张，隆重咨询预计产能将扩充至 600GW 以上。最近五年，硅片产能以 31% 的年复合增长率扩张，硅片产量以 20%的年复合增长出货，主要受多晶硅原料供 给的影响，硅片厂设备产能没有充分利用，硅片厂实际产能利用率由2018年71%， 递减至 2021 年的 57%，平均产能利用率 67%。 国内硅片产能较为集中，2018 至 2020 年 CR5 由 68.6%逐年递增至 88.1%，受 下游组件厂与硅片辅材厂产业链延伸的影响，2021 年硅片行业 CR5 回落至 84%， 隆基、中环在硅片行业产能排名前二。 1.3. 硅片产能建设周期 2 年以内，投资成本持续下降 硅片环节资本密集，技术含量相比光伏电池低，新入场企业可直接采用现有 技术和装备，大大缩短产线建设周期。据隆重咨询调研，某公司建设年产 50GW 大 尺寸单晶硅片项目，从项目立项-采购设备-签订建筑外包合同-首期点火投产，仅 用四个月左右时间。其次，新建硅片厂若需场地平整、厂房建设，整个流程形成 有效产能需要 1.5-2 年。 2020 年投资单晶硅片产能投资额：单晶炉约 1.4 亿元/GW，切片设备约 0.4 亿元/GW，机器加工设备 0.3 亿元/GW，其他设备约 0.2 亿元/GW，合计设备投资 2.3 亿元/GW。其中，单晶炉价值占比 60%，切片设备价值占比 13%。 硅片投资成本下降。随着单晶市场份额增加以及生产技术的进步，单晶设备 投资成本呈现下降趋势；切片环节设备成本也呈现逐年下降趋势。2021 年拉棒环 节（主要生产单晶硅）、铸锭环节（主要生产多晶硅）单位产能设备投资额分别为 5.3 万元/吨和 2.0 万元/吨，较 2020 年均有小幅下降。随着单晶拉棒技术进步与 设备智能化的提高，设备投资呈现逐年降低的趋势，CPIA 预计 2025 年、2030 年 拉棒环节单位产能设备投资较 2021 年分别降低 21%、28%；铸锭设备由于其产品多晶硅片市场需求急剧降低，企业技改动力不足，预计 2021-2030 年设备投资成 本维持在 2 万元/吨。2021 年切片环节设备投资额 20.3 万元/百万片，随着自动 化金刚丝切片设备技术的进步，CPIA 预计 2025 年、2030 年切片环节设备投资较 2021 年分别降低 20%、24%。 1.4. 我国硅片出口在全球占据主导地位 我国硅片在全球范围内占据主导地位，硅片出口大于硅片进口量，进口依赖 度较低。2021 年单晶硅片出口 51071 吨，进口 5010 吨，净出口 46061 吨；多晶 硅片 2021 年市场占有率低于 7%，占比较小。从单月出口结构可以看出，近三年 一季度单晶硅片出口较高，而近五年同期四月份开始单月单晶硅片出口呈现逐月 递增，主要受下游需求的旺盛的影响。整体来看，近五年单晶硅片累计出口 17 万 吨，受国内光伏电池、组件需求增长的影响，近三年单晶硅硅片出口增速回落， 19 年出口增速 79.6%，2020 年下降至 21.6%，2021 年增速回落至 4.7%。 1.5. 硅片生产过程、生产成本及利润 在硅片生产中，直拉法主要生产单晶硅棒，加工制备单晶硅片；铸锭法主要 生产多晶硅锭，加工制备多晶硅片。 单晶硅市场份额持续提升：2018 年以前多晶硅片生产成本相比单晶硅生产成 本低，市场硅片主要以多晶硅片为主（占比 50%以上）。2019 年开始，随着单晶硅 片（技术+成本优势）光电转换效率比多晶硅片高，且单晶硅片生产成本不断下降， 单晶硅片市场份额占比不断提高。预计2025年单晶硅片市场份额占比将到达97%， 2030 年单晶硅片市场份额占比有望提升至 98%以上。 晶拉棒电耗：直拉法生产单位合规单晶硅棒所消耗电量，企业通过生产技术 改进电耗水平呈现下降态势。据中国光伏协会统计，2020 年平均电耗 26.2kWh/kg， 2021 年将至 23.9kWh/kg，预计 2025 年将至 20.9kWh/kg，相比 2021 年降幅 12.5%