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游戏行业专题报告：游戏出海正当时_直挂云帆济沧海 一、游戏出海发展历史复盘 1.1 端游时期首次出海，页游时代萌芽初现 2002-2007年，端游盛行时期部分厂商首次出海，但基本止步东南亚。在最早的端游时代，中国自研的游戏 已经开始了尝试出海，包括《梦幻西游》、《大话西游》、《天龙八部》、《完美世界》等均曾尝试过出 海。这些产品的出海几乎清一色的停留在了东南亚等与中国文化渊源颇深的地方，其中最为代表性的是金 山旗下的《剑侠情缘网络版》，这款游戏在越南超过20万同时在线的成绩，成为总共人口8000万的越南 “国民级网游”，一度占领了越南游戏市场70%的份额，总销售额将达到1500万美元。这个时期中国出海游 戏在欧美、日本两大游戏盛行地区的表现并不理想，其中试水包括《天龙八部》和完美世界的《完美世界 国际版》。这个时期中国70%左右的国内市场游戏（MMORPG）来自于海外，从最早的《奇迹MU》，到 后面的《传奇》、《魔兽世界》、《魔力宝贝》、《地下城与勇士》等等，核心玩法突出、生命周期长， 来自韩国和美国的游戏居多。 2008-2014年，页游黄金时代早期出海厂商代发精品，萌芽初现。在2010-2012年间，端游因为上手门槛、 操作复杂、游戏耗时长、开发时间长、类型固化等原因进入发展瓶颈，《英雄联盟》、《DOTA2》、 《CS：GO》、《穿越火线》等电竞类端崛起，和MMO一起成为两大主流端游。此时，页游的出现意在补 全市场空缺，网络带宽的进步与Flash技术的应用；早期的端游玩家大部分进入职场，页游的“简单快捷 “更适应需求。引擎技术的提升也使得国内游戏的类型更加多样化，大热的SLG类游戏包括《烽火战国》、 《傲视天地》、《七雄争霸》等、ARPG类游戏包括《傲剑》、《盛世三国》、《英雄远征》等。在这个 阶段页游在欧美等地区开始出现热门出海产品，比如第七大道的《神曲》（2012）、游族的《女神联盟》 （2013）均在海外收获了千万美元的流水，而北美均是其重要的市场，其中《女神联盟》曾被评为 Facebook最佳新游戏，北美市场贡献了其一半的收入。页游完美避开了国内段有技术落后的弊端，部分出 海厂商通过错位竞争逐渐打开了市场。 1.2 手游时代：出海游戏高速发展，新锐厂商层出不穷 2015–2017年，手游时代出海游戏进入高速发展期，新锐出海厂商崛起。随着国内手游市场的发展，头部 竞争逐渐形成垄断，腾讯及网易在2015-2016年推出多款现象级手游《王者荣耀》、《阴阳师》等产品，直 到2017年国内市场格局已初定，中小厂商对于剩余30%的市场份额争抢激烈。与此同时，受益于智能手机 普及、产品全球化分销成常态等因素，国内涌现出了多家以面向海外市场研运为主业务的发行商。智明星通、Tap4Fun、IGG 、Funplus等厂商都是这其中的典型代表。通过前期对国际市场的探索，2015年中国游 戏逐步占领欧洲、北美部分区域及拉美、东南亚地区等新兴国家；2016年，中国出海游戏数量较上一年增 加80%；2017年中国整体游戏市场收入达到2036.1亿，其中中国自研网游海外市场实际收入已经达到了 82.8亿美元，较2015年的53.1亿美元同比增长55.9%。 彼时，这类游戏厂商仅研发面向海外的全球化产品，这类厂商相较于传统大厂，提前参透了海外市场的打 法，形成一定护城河及方法论（集中在SLG、模拟经营等品类） 1.3 手游时代：港澳台成出海首选地，RPG受日本青睐 港澳台地区作为大中华区域，一直以来是大陆厂商出海的首选地。以三地市场最大的中国台湾为代表，国产游 戏中排名第一的是腾讯《王者荣耀》的繁体版《对决传说》，名列中国台湾收入榜第三。2017年时SLG游戏在 中国台湾也占有相当的份额，《王国纪元》、《列王的纷争》与《阿瓦隆之王》等优质的SLG都获得了中国台湾玩 家的认可，其次部分RPG和休闲类游戏也有上榜。 2017年时日本手游市场还较为封闭，地区榜单上中国研发手游进入榜单前100的只有10款游戏，当年《碧蓝航线》凭借新春福袋活动，刚刚历史性地成为首款拿下日本App Store畅销榜榜首的国产 游戏。《碧蓝航线》的火爆也在日本成为一种文化现象，带动了“社保”一词的流传；在同人圈也引发大 量玩家为其作画。从App Annie估算的收入来看，《碧蓝航线》iOS版近一个月收入531万美元。《拳皇98 终极之战OL》自带IP光环，在日本表现也非常不错，17年上半年收入4.55亿元。比起SLG，在日本上榜的 游戏中角色扮演类型居多。 2017年时国产出海游戏二次元品类在韩国地区有巨大的突破，《阴阳师》、《少女前线》和《崩坏3》轮 番闯入Google Play畅销榜前十，并在当年长期停留在畅销榜前列。在上榜游戏中RPG类型居多，共上榜7 个，SLG类型游