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商业保理业务常见风险与审查要点 摘要：保理业务的风险控制是业内人士关注的问题。本文拟从实操的角度谈谈商业保理业务的常见风险与业务审查要点。。 关键词：商业保理；风控； 近年来，商业保理公司发展如雨后春笋。截至2018年底，全国注册成立商业保理公司及分公司超过1.3万家，加上可以从事商业保理业务的近万家融资租赁公司，能够提供商业保理服务的类金融企业（以下统称为商业保理公司）超过2万家。商业保理公司不需要抵押重资产，通过应收账款融资，解决中小企业流动性资金问题，已经成为中小企业融资的一个重要途径。 然而，近期受到经济下行等多种因素影响，保理业务增长放缓，风险暴露压力加大，内外诈骗风险事件频发，保理业务的风险控制成为所有业内人士共同关注的问题。本文拟从实操的角度谈谈商业保理业务的常见风险与业务审查要点。 一、商业保理业务常见风险点 1.1合规风险 1.1.1经营范围合规：融资租赁企业兼营与主营业务相关的商业保理业务的合规边界一是人相关，交易对手是承租人；二是物相关，即租赁物相关的租赁项下应收账款； 1.1.2交易主体合规：交易主体是否正常经营、是否具有交易资质。 1.1.3流程合规：基础合同、卖方出库、物流运输、买方入库整个流程有迹可循且符合逻辑。流程不合规可能导致卖方履约瑕疵； 1.1.4单证合规：票据的真实性且与基础合同的一致性。虚假票据极大可能是虚假的贸易背景；票证与基础合同不符，很可能导致贸易纠纷，从而导致买方抗辩。 1.2信用风险 1.2.1应收账款转让与受让是保理业务的核心，借款人与还款人分离是保理与贷款区别的显著特征。应收账款转让给保理商是保理业务的常规担保措施，买方依据商务合同按期支付应收款项就不会产生信用风险。 1.2.2买方信用风险：最终付款人不履行或不完全履行付款义务或不按应收账款转让的约定付款路径支付。 1.2.3卖方信用风险：卖方客户通常作为国内保理业务的申请主体(定向保理除外)，作为第二还款人，卖方信用风险也不能忽视。 1.3应收账款质量风险 不合格应收账款是绝大多数保理业务产生风险的源头。 1.4操作风险 1.4.1应收账款实际期限与保理期限不吻合，导致保理回款被挪用。 1.4.2受让应收账款未变更回款账户或在不可变更账户的情况下，未对回款账户进行有效监管。 1.4.3多次转让的应收账款，未对资产进行有效穿透，导致中间的追索环节出现断裂。 1.4.4商票未在规定期限内提示付款。 1.5法律风险 1.5.1管辖权异议：由于保理业务存在三方主体、两类合同，且各方主体在不同的合同关系项下保持着一定的相对独立性，彼此约定的争议解决方式及管辖可能存在差别，由此导致在保理纠纷中，债务人最常提出的抗辩理由之一即是管辖权异议。这一问题产生的原因，肇始于债权转让过程中对管辖权约定的忽视。 1.5.2确权瑕疵：保理商向债务人发出《应收账款转让通知书》并接受《回执》俗称确权，事关保理商受让债权合法性。确权包括两个主要内容：1.债务人知晓并同意应收账款转让行为；２.债务人同意付款账户变更至保理商指定账户。 1.5.3隐蔽保理业务项下债权转让不通知债务人：《合同法》第八十条规定：债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。 1.5.4卖方履约瑕疵：是导致债务人行使抗辩权的直接动因。 1.5.5买方抗辩权以及抵消权：行使抗辩权是导致债务人拒付货款常用手段，抵销权往往导致货款被间接支付，一般保理商在确权环节常常要求债务人放弃基于基础合同的抗辩权，并明确买卖双方不存在基础合同项下抵销权； 1.5.6禁止债权转让条款：如基础合同存在禁止债权转让条款，将直接导致债权转让失去合法性； 1.5.7法院向债务人下达《止付令》：尽量避免与官司缠身的债权人、债务人打交道； 1.5.8保理融资预扣利息：预扣利息俗称砍头息，不受法律保护； 1.6欺诈风险 1.6.1虚假贸易：保理30％的风险来自虚假贸易，至少包括两种情形：一种情形是贸易双方之间并没有真实的贸易往来，这种情形下或者是贸易双方共同形成虚假的贸易文件而不履行文件项下的内容，或者是卖方伪造买方签章及有关贸易文件，也同样不存在真正的履行。此时，买卖双方之间根本没有贸易行为，双方或者卖方虚构贸易文件来骗取保理商的融资，已经涉嫌骗取贷款罪等刑事犯罪；另一种情形是贸易双方虽然存在真实、有效的贸易合同，但卖方尚未履行或仅部分履行交货义务，却利用该等贸易文件项下的全部账款向保理商叙做保理业务。 1.6.2同一应收账款重复融资； 1.6.3伪造应收账款转让通知； 二、商业保理业务审查重点 2.1交易资质的合规性审查 主要审查交易主体是否具有交易资质，如融资租赁公司从事保理业务是否具备兼营保理资质且保理业务与主营业务的关联性（人关联或物关联），涉及特定交易对象的基础合同的交易主体是否