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基金利润分配与税收 一、基金利润 二、基金利润分配 三、基金税收 一、基金利润 1.基金利润来源 2.与基金利润有关的财务指标 ？？？ 1.基金利润来源 基金收益包括： 基金投资所得红利、 股息、 债券利息、 买卖证券价差、 存款利息 其他收入：如手续费返还、基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项 2.与基金利润有关的财务指标 基金份额净值等于基金资产总净值除以基金总份额， 反映在某一时点上某一个投资基金每份基金份额实际代表的价值，相当于基金单位价格。份额净收益是指某一时期内基金已实现的收益除以该时期内加权平均基金份额。份额可分配净收益指某一时期内基金可分配收益除以该时期内加权平均基金份额。 与份额净收益的区别主要在于该指标扣除了已分配收益。 二、基金利润分配 1.基金利润分配对基金份额净值的影响 2.封闭式基金的利润分配 3.开放式基金的利润分配 4.货币市场基金的利润分配 1.基金利润分配对基金份额净值的影响 基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。 基金分红，到手的现金就是左边口袋的钱转到右边口袋而已，实质意义不大，喜欢现金的基民除外。 例如，一只基金在收益分配前的份额净值是元，假设每份基金分配元收益，在进行分配后基金的份额净值将会下降到元。 投资者的损失？？？ 尽管基金的份额净值下降了，并不意味着投资者有投资损失。 假设一个基金投资者在该基金中拥有1000份的基金投资， 分配前该投资者在该基金中的投资价值为1230元(=1000×1.23)， 分配后该投资者获得了50元(=1000×0.05)的现金分红，其在该基金上的投资价值为1180元(=1000×1.18)，与现金分红合计仍为1230元， 因此分配前后的价值不变。 2.封闭式基金的利润分配 《证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定：“封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。” 封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行收益分配。 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。 封闭式基金一般采用现金方式分红。 基金可分配净收益 ＝ 基金当期实现净收益＋以前年度未分配收益 ＋申购赎回平准金-未实现资本利得损失  3.开放式基金的利润分配 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。 实践中，许多基金合同规定：“在符合基金分配条件的前提下，基金收益分配每年至少一次”。 开放式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行收益分配。 开放式基金收益分配应遵循的原则： 开放式基金的分红方式： 开放式基金收益分配应遵循以下原则： 1.基金收益分配比例不低于基金净收益的90%； 2.基金收益每会计年度分配一次,目前应采用现金形式分配； 3.基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配； 4.基金投资当年亏损,则不进行收益分配； 5.每份基金单位享有同等分配权。 此外,基金收益分配方案应载明基金收益范围、基金净收益、基金收益的分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。 开放式基金的分红方式有两种： (1)现金分红方式 根据基金收益情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将收益分配给投资者。这是基金收益分配最普遍的形式。 (2)分红再投资转换为基金份额 分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净收益折算为等值的新的基金份额进行基金分配。 投资者目前持有份基金单位。如果每份额分元、除息日净值元，则： 现金红利元 再投资份额份 4.货币市场基金的利润分配 目前我国的货币市场基金均每日计算收益，但是有两种不同的收益结转份额方式： 每日将当日的净收益结转为基金份额； 每月只有一次将累计的每日净收益结转成基金份额的交易行为。 两者的区别在于前者的基金净收益可以每日复利增长，而后者的则只能每月复利增长 《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。” 2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字[2005]41号)规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。” 具体而言，货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益；每周一至周四进行收益分