基金的估值、费用与会计核算.pptVIP

2.基金盈利能力和分红能力分析 本期利润 本期已实现收益 加权平均基金份额本期利润 本期加权平均净值利润率 本期基金份额净值增长率 期末可供分配利润 期末可供分配基金份额利润 期末基金资产净值 期末基金份额净值 3.基金收入情况分析 利息收入 投资收益 公允收益价值变动和其他收入 4.基金费用情况分析 管理人报酬 托管费 销售服务费 交易费用 利息支出和其他费用 注意： 管理人报酬 托管费 销售服务费 这三项按净值比例计提，在计算基金净值时已经将此费用扣除，大部分股票类基金投资者对此并不敏感，但对于货币市场基金及债券型基金，费用的高低对净值有较大的影响。 5.基金份额变动分析 如果基金份额变动大，对基金管理人的投资有不利的影响； 反之有利于基金的稳定； 如果个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定； 反之个人投资者较少，基金规模不稳定。 6.基金投资风格分析 持仓集中度分析：前10位股票占基金净值的比例分析； 基金持仓股本规模：通过基金持有股票的股本规模分析了解基金投资的上市公司的规模偏好； 基金持仓成长性分析：通过分析基金所持有的股票的成长性指标，了解基金投资的上市公司的成长性。 作业 1.名词解释 基金资产净值、基金累计净值、最新净值、影子定价 2.哪些指标反映了基金投资风格？ 3.哪些指标反映了基金的收入情况？ 第四章 基金的募集、交易与登记 目录 第一节 封闭式基金的募集与交易 第二节 开放式基金的募集与认购 第三节 开放式基金的申购、赎回 第四节 开放式基金份额转换、非交易过户、转托管与冻结 第五节 ETF的募集与交易 第六节 LOF的募集与交易 第七节 开放式基金份额的登记 基金募集是证券投资基金投资的起点 交易活动为基金投资提供流动性 注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性 第一节 封闭式基金的募集与交易 　　　一、封闭式基金的募集程序 　　　封闭式基金的募集又称封闭式基金份额的发售，是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集资金的行为。要经过申请、核准、发售、备案、公告5步。 封闭式基金的募集与交易 　　　　 　　　　二、封闭式基金募集申请文件 　　　向中国证监会提交的文件包括：基金募集申请报告、基金合同草案、积极托管协议草案、招募说明书草案（称为草案，属于申请核准文本）等。 封闭式基金的募集与交易 　　　 　　　三、基金申请的核准 　　　证监会应当自受理封闭式基金申请6个月内做出核准或者不核准的决定。 封闭式基金的募集与交易 　　　　四、封闭式基金份额的发售 　　　基金管理人应当自收到核准文件起6个月内进行封闭式基金的发售，发售3日前公布招募说明书、基金合同及其他相关文件。发售期限为3个月。 发售价格采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式，通过网上和网下两种渠道发售。 　　 封闭式基金的募集与交易 　　　　五、基金合同的生效 　　　募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且份额持有人人数达到200以上，基金管理人应当自期满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告。 如果基金募集失败，30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 封闭式基金的募集与交易 　　　六、封闭式基金的交易 　　（一）上市交易的条件： 　　80％以上； 　　5年以上； 　　2亿； 　　1000人； 　　5.基金份额上市交易规则规定的其他条件。 　　（二）交易帐户的开立：每个有效证件只能开立一个基金帐户  封闭式基金的募集与交易 　　（三）交易规则：交易时间：每周一至周五，每天9：30－11：30、13：00－15：00，早盘9：15－9：25为集合竞价时段，法定公假日除外。 交易遵循价格优先、时间优先的原则；报价最小变动单位为元，申报数量为100及其整数倍，最大低于100万份。 　　（四）交易费用：费用为成交金额的0.3％，不足5元的按5元收取，上海证券交易所还按成交面值的0.05％收取登记过户费，不收取印花税。 封闭式基金的募集与交易 　　　（五）基金指数：上证基金指数以2000年5月8日为基日，基点为1000点，自2000年6月9日正式发布，深证基金指数以2000年6月30日为基日，2000年7月3日正式发布。 　　　（六）发行价格：溢价发行、平价发行、折价发行 折（溢）率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%=（二级市场价格/基金份额价格-1）×100% 第二节 开放式基金的募集与认购 　　　一、开放式基金的募集 　　（一）开放式基金的募集程序：要经过申请、核准、发售、备案、公告五步。