银行业2022年半年报综述.pdfVIP

1、盈利增速继续放缓，城商行仍表现优异 2022 年上半年，银行业经营受到疫情冲击和外部宏观环境影响，盈利和收入增速继续放缓，上市银 行（口径与图表 3 一致）营业收入同比增长 4.85% ，净利润同比增长 7.0% ，归母净利润同比增长 7.5% ，盈利能力亦同比下降，资产质量边际压力略增，业绩归因来看，规模、其他非利息、拨备、 税收是主要贡献。城商行子板块逆势表现优异，在收入、规模、资产质量和拨备等均处于各类银行 最好水平。中报看，成都、江苏、杭州、南京、宁波等均表现突出，苏州、长沙、青岛等，边际改 善突出。此外农商行中，常熟、江阴等亦表现突出。 1、业绩归因来看，延续1 季度贡献结构，规模、其他非息、拨备和税收仍是主要支撑。 规模、其他非息、拨备和税收支撑业绩，对冲息差压力加剧、手续费持续放缓、费用刚性的压力。 从报表上看，业绩放缓主要原因是收入端，息收入和手续费收入均趋缓，其他非息收入增速提升。 资产质量相对平稳，边际压力略增，存量信贷拨备平稳，非贷款减值同比减少释放盈利。 息收入同比增速放缓主要源于息差下行幅度扩大。稳增长宽信用的背景下，银行业规模增长提速， 息收入增速放缓，同比增长4.5% ，主要源于息差下行幅度加大。资产端面临收益率下行压力，负债 端存款成本有上行压力。市场利率下行，降息影响持续，疫情冲击下需求不足压力加剧，资产端， 贷款收益率下降较多，非贷款资产在市场利率和需求不足的环境下也继续下行。负债端，存款定期 化趋势下，存款成本上行压力仍在，存款定价调整受到重定价等因素影响，对降低存款成本影响较 小且滞后，且存款增长较快，主动负债成本的下降难以完全对冲。 投资类非利息收入增速提升，手续费净收入继续放缓。其他非息收入增速上升，同比增长 12.3% ， 增速较 1 季度提升 1.1 个百分点。拆分来看，不同类型银行的分化、影响因素有差异。国有行增速 下降较多，其他类型银行增速较快，且较 1 季度均有提升，城商行其他非息占比最大，农商行增速 最快，占比提升最多。从收入结构看（见收入结构图表），大行和股份行综合经营、财富等贡献更 突出，城商行投资类贡献突出，农商行坚守存贷业务，投资类占比显著提升。手续费净收入增速较 上季度继续下行，市场影响财富，让利影响融资，经济影响卡收入，增速较上季度进一步下行。 行业整体资产质量相对平稳，受到疫情冲击、房地产资金压力和偏弱的宏观环境等的影响，边际压 力略增。不良率平稳，不良和关注贷款额均增加，逾期亦上行。从各家银行公布的行业数据来看， 资产质量边际压力主要来自：对公方面房地产、建筑、城投等，零售方面来自按揭、信用卡等。增 量资产减值损失增速趋缓，主要是非贷款减值计提减少，贡献盈利。存量贷款拨备覆盖平稳，拨备 覆盖率239.64% ，拨贷比3.19% ，全部资产拨备防御或边际削弱。 在费用和税收方面：在收入增长偏弱，费用增长较快仍存刚性， 中报费用负贡献。税收持续贡 献，主要源自国债的利息收入和投资收益，对应实际应还原为息收入和其他非利息收入。 2、城商行逆势表现优异，江浙和中部核心城市区域城农商银行逆势表现优异。 从类型上看，城商行仍表现最为优异。上半年盈利增速同比 14.7% ，在收入、规模、资产质量等增 速均处于各类银行最好水平，息收入 5.7% ，手续费净收入同比增速 6.3% ，均处于行业最高水平， 其他非利息增长提速，带动营业收入增长提速至9.4% ，资产质量最优，拨备覆盖率绝对水平更高。 子板块主要品种区域客户基础优势突出，盈利能力较好，业务牌照限制小，发展投入积极，未来业 务发展、盈利增长和利润释放的空间更大。其中，成都银行、杭州银