第2章外汇与外汇汇率B.pptVIP

银行报出的远期差价在实务中通常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。 例如：86点表示86/10000＝0.0086 165点表示165/10000＝0.0165 第二十八页，共四十一页。 ? 远期汇率的报点数法 ◆ 在直接标价法下： 远期汇率 = 即期汇率 + 升水 － 贴水 ◆ 在间接标价法下： 远期汇率 = 即期汇率 － 升水 + 贴水 第二十九页，共四十一页。 第二章外汇与外汇汇率 第一页，共四十一页。 1.掌握买入汇率和卖出汇率的识别方法及其应用。2.掌握有关汇率的套算。3.掌握远期汇率的计算方法。 学习目的 第二页，共四十一页。 （一）有关汇率的买入价格和卖 出价格的识别问题 相关概念： 1.买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户手中买入外汇时所使用的汇率。 2.卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 3.中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 第三页，共四十一页。 买入价与卖出价的判断方法： 直接标价法下 前买入，后卖出 小数买入，大数卖出 间接标价法下 前卖出，后买入 小数卖出，大数买入 第四页，共四十一页。 例1.某日巴黎外汇市场报价如下： 巴黎市场报价: USD1=FRF 5.7505 /5.7615 USD1=FRF 5.7505是美元兑法郎的买入价格，表示巴黎银行买入1美元需要支付5.7505法郎。 USD1＝FRF5.7615是美元兑法郎的卖出价格，表示巴黎银行卖出1美元可以收进5.7615法郎。 巴黎银行通过买卖外汇美元，赚取了 （5.7615－5.7505=0.011）的本币法郎。 第五页，共四十一页。 例2 某日伦敦市场报价如下: GBP1=USD 1.8870 /1.8890 GBP1=USD1.8890是英镑兑美元的买入价格。表示伦敦银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买入1美元需要支付1/1.8890英镑。 GBP1=USD 1.8870是英镑兑美元的卖出价格。表示伦敦银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。 伦敦银行通过买卖外币美元可以赚取（1/1.8870－1/1.8890=0.0005)的本币英镑。 第六页，共四十一页。 练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问英镑兑美元的汇价，你答复“2. 0069 / 91”,请问 （1）如果客户卖英镑给你，应使用的汇率是多少？ （2）如果客户要买进英镑，应使用的汇率又是多少？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入外币 的买入价。由于汇率采用的是直接标价法，则英镑对 美元的买入价是GBP1=USD2.0069 分析：客户买入外币所使用的汇率就是银行卖出 外币的卖出价。由于汇率采用的是直接标价法， 则英镑对美元的卖出价是GBP1=USD2.0091 第七页，共四十一页。 练习1：如果你是美国银行的外汇交易员，客户向你询问美元兑港元的汇价，你答复“0.7548/69”,请问 （1）如果客户卖港元给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出港元？ 分析：客户卖出外币所使用的汇率就是银行买入 外币的买入价。由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的买入价是USD1=HKD0.7569 分析：由于汇率采用的是间接标价法， 则美元对港元的卖出价是USD1=HKD0.7548 第八页，共四十一页。 练习2:设某日外汇市场行情如下： 日本东京：USD1=JPY130.0110/20 英国伦敦：GBP1=USD1.4880/90 香港：USD1=HKD7.7800/10 试指出USD/JPY的美元卖出价格,GBP/USD的美元卖出价格以及USD/HKD美元的买入价格。 第九页，共四十一页。 练习3：境内某居民出境旅游，需要用现金人民币兑换美元，假如该人在2005年3月11日在中国工商银行按当日人民币即期外汇牌价兑换1000美元，所需要支付多少人民币？若该人2005年3月18日旅游回来后剩余200美元现金，他在交通银行又可以换回多少人民币？ 学会看懂银行的即期外汇牌价 第十页，共四十一页。 第十一页，共四十一页。 第十二页，共四十一页。 解：(1)若该人要兑换1000美元，则应按照3月1