房地产信托监管政策汇总.pptVIP

2009年5月27日 国务院调整固定资产投资项目资本金比例 房地产项目资本金比例下调 最低资本金比例 项目 不低于20% 保障性住房和普通商品住房项目 不低于30% 除上述两类物业的其他房地产开发项目 第六十二页，共九十一页。 【2009】84号文 一、信托公司要严格执行国家固定资产投资项目资本金管理制度，加强对项目资本金来源及到位真实性的审查认定。对股东借款（股东承诺在项目公司偿还银行或信托公司贷款前放弃对该股东借款受偿权的情形除外）、银行贷款等债务性资金和除商业银行私人银行业务外的银行个人理财资金，不得充作项目资本金。 信托公司应要求借款人提供资本金到位的合法、有效证明，必要时应委托有资质的中介机构进行核实认定。 第六十三页，共九十一页。 二、信托公司不得将债务性集合信托计划资金用于补充项目资本金，以达到国家规定的最低项目资本金要求。前述债务性集合信托计划资金包括以股权投资附加回购承诺（含投资附加关联方受让或投资附加其他第三方受让的情形）等方式运用的信托资金。 信托公司按照《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》开展私人股权投资信托业务时，约定股权投资附加回购选择权的情形不适用前款规定。 第六十四页，共九十一页。 对股东借款（股东承诺在项目公司偿还银行或信托公司贷款前放弃对该股东借款受偿权的情形除外）、银行贷款等债务性资金和除商业银行私人银行业务外的银行个人理财资金，不得充作项目资本金。 第三十页，共九十一页。 债务性集合信托计划资金包括以股权投资附加回购承诺（含投资附加关联方受让或投资附加其他第三方受让的情形）等方式运用的信托资金。 信托公司按照《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》开展私人股权投资信托业务时，约定股权投资附加回购选择权的情形不适用前款规定。 第三十一页，共九十一页。 自2009年5月25日起，房地产项目的资本金已由35%调整到20%和30%两档。其中，保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%。 第三十二页，共九十一页。 关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知（【2010】2号） 4 性质：规范性文件 发布单位：银监会 时间：2010.2.10 第三十三页，共九十一页。 2010年2月10日 关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知 政策目的 规范信托公司开展结构化信托业务，保护信托当事人的合法权益，鼓励信托公司依法进行业务创新和培养自主管理能力，确保结构化信托业务健康、有序发展。 政策点评 该文件规定信托公司开展结构化信托业务时，不得以商业银行个人理财资金投资劣后受益权。 第三十四页，共九十一页。 关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知（【2010】54号文） 5 性质：规范性文件 发布单位：银监会 时间：2010.2.11 第三十五页，共九十一页。 《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知【2010】54号文 除明确停止执行25号文中对监管评级2C级(含)以上、经营稳健、风险管理水平良好的信托公司发放房地产开发项目贷款的例外规定外，增加了关于结构化房地产集合资金信托计划的资金配比要求以及对土地储备贷款的限制。 严格的监管政策 实质重于形式的监管原则 杜绝信托公司以各种方式规避监管的行为。该原则给予了监管部门极大的自由裁量权，对信托公司的方案设计和风险控制能力也提出了更高的要求。 第三十六页，共九十一页。 投资者 进一步明确了投资者的准入标准；按照风险等级不同确定不同档次的投资者准入门槛。 结构化 规范优先和劣后收益权的最高比例标准：以结构化方式设计房地产集合资金信托计划的，其优先和劣后收益权比比例不得高于3:1。 资金投向 不得用于发放土地储备贷款 第三十七页，共九十一页。 政策点评： 54号文进一步规定商业银行个人理财资金投资于房地产信托产品的，理财客户应符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》中有关合格投资者的规定。至此，理财资金投资于集合信托计划、权益类金融产品（包括单一和集合）、房地产信托产品（包括单一和集合），理财客户均应符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》中有关合格投资者的规定。 第三十八页，共九十一页。 土地储备贷款 定义：是指向借款人发放的用于 土地收购及土地前期开发、 整理的贷款。 第三十九页，共九十一页。 关于规范银信理财合作业务有关事项的通知