会计报表、税与现金流量.pptVIP

流向股东的现金流量 US公司： 派发的股利 103 -新筹集的净权益 40 =流向股东现金流量 63 第三十页，共三十九页。 CF(A)≡ CF(B) + CF(S) 87=24+63 P28举例 第三十一页，共三十九页。 练习题 Ranney公司的销售收入为27 500美元，成本为13 280美元，折旧费为2 300美元，利息费用为1 105美元。如果税率为35%，经营现金流量（OCF）是多少？ 第三十二页，共三十九页。 Gordon驾驶学校2008年的资产负债表列示的固定资产净额为340万美元，2009年的资产负债表列示的固定资产净值为420万美元。该公司2009年的利润表列示的折旧费为38.5万美元。计算Gordon 2009年的净资本性支出（NCS） 。 第三十三页，共三十九页。 Rock “N” Roll Records公司2008年的资产负债表所列示的流动资产为2 100美元，流动负债为1 380美元。2009年的资产负债表所列示的流动资产为2 250美元，流动负债为1 710美元。该公司2008年的净营运资本（即NWC）变动是多少？ 第三十四页，共三十九页。 Anna网球商店2008年的资产负债表所列示的长期负债为260万美元，2009年的资产负债表所列示的长期负债为290万美元。2009年的利润表所列示的利息费用为17万美元。该企业2009年度流向债权人的现金流量是多少？ 第三十五页，共三十九页。 Anna网球商店2008年的资产负债表所列示的普通股股本为74万美元，资本公积为520万美元；2009年的资产负债表所列示的以上两项分别为81.5万美元和550万美元。如果该公司2009年支付了49万美元的现金股利，该年流向股东的现金流量是多少？ 第三十六页，共三十九页。 Bedrock Gravel公司2009年的利润表列示了以下信息：销售收入 = 145 000美元；成本 = 86 000美元；其他费用 = 4900美元；折旧费 = 7000美元；利息费用 = 15000美元；税 = 12480美元；股利 = 8700美元。此外，你还被告知该企业2009年发售了6450美元的新权益，并赎回了6500美元的长期债务。 a. 2009年的经营现金流量是多少？ b. 2009年流向债权人的现金流量是多少？ c. 2009年流向股东的现金流量是多少？ d. 如果该年固定资产净值增加27 000美元，新增的NWC是多少？ 第三十七页，共三十九页。 快速测试 账面价值与市场价值的区别是什么？我们在决策时应使用哪一个价值概念？ 会计利润与现金流量的区别是什么？财务决策时需要考虑的是会计利润还是现金流量？ 平均税率与边际税率的区别是什么？财务决策时我们应使用平均税率还是边际税率？ 怎么计算公司的现金流量总额？计算等式是什么？到哪里可以寻找到所需的信息呢？ 第三十八页，共三十九页。 内容总结 会计报表、税与现金流量。区分账面价值与市场价值。净营运资本通常随公司的增长而增长。Total long-term liabilities。根据公认会计原则 (GAAP), 在美国，经审计的企业财务报表对资产应按历史成本进行计价。P21例2-2。每股股利=股利总额/发行在外的总股数。另一种非现金费用是递延税款，从现金流量的角度来看，递延税款不是一笔现金流出。平均税率——应纳税额 / 应税所得。平均税率=61250/200000=30.625%。假定你正在考虑某个能为公司增加应税所得100万美元的项目，在分析中，你应当使用哪个税率。现金流量=现金流入-现金流出。税 = 12480美元。股利 = 8700美元 第三十九页，共三十九页。 * * * * This slide contains hyperlinks to the Wall Street Journal, the NYSE, NASDAQ, the publisher (McGraw), and the SEC. * Note that Slides 4 through 7 from Chapter 1 could be reused here to emphasize the general structure of the balance sheet. The left-hand side of the balance sheet lists the assets of the firm. Current assets are listed first because they are the most liquid. Fixed assets can i