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论证券市场和谐运行的机制架构 文档信息 ： 文档作为关于“金融或证券”中“股票经典资料”的参考范文，为解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容素材摘取等相关工作提供支持。正文9441字，doc格式，可编辑。质优实惠，欢迎下载！ 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 文1：论证券市场和谐运行的机制架构 1 一、法理学考察 2 二、经济学分析 3 三、政治学思考 4 四、伦理学探析; 5 文2：论证券市场发展构想 6 1证券市场的现状分析 7 2证券市场的发展构想 10 2.1提高上市公司质量，推进资本市场主体发展 10 2.2增加资本市场的交易品种 11 2.3大力发展以投资基金为代表的机构投资者 11 2.4逐步解决国有股上市流通问题 12 2.5加快立法进度，规范证券市场 13 参考文摘引言： 13 原创性声明（模板） 14 文章致谢（模板） 14 正文 论证券市场和谐运行的机制架构 文1：论证券市场和谐运行的机制架构 一、法理学考察 从法理学的角度来看，和谐的证券市场应是一个者与者，中小投资者与机构投资者，投资者、融资者、、中介机构与政府部门，以及个人(企业、机构)、政府与法的关系的合理化和法治化的市场，应是个人权利与国家权力、个人利益与利益、市场调节与政府调节、个人权利、国家权力与法律之间的一种和谐关系的市场。哈耶克曾经指出，法治的意思就是指政府在一切行动中都受到事前规定并宣布的规则的约束——这种规则使得一个人有可能十分肯定地预见到当局在某一情况下会怎样使用它的强制权力，和根据对此的了解计划它自己的个人事务。这里强调的一是个人(企业、机构)与政府的关系，二是个人、政府与法律的关系。就前者来说，应以个人、个人利益、个人权利和市场调解为基础，以政府、公共利益、政府权力和政府干预为辅助。就后者而言，应以个人服从政府颁布的法律为基础，以政府本身也服从自己颁布的法律为依归。 和谐的证券市场所要求的公平与效率、多元主体的利益均衡的根基在于法律及规则的制度性支撑。这一制度架构既包括作为正式规则的法律，也包括作为非正式规则的习俗、规则。它们都具有普遍性和一般性，两者可以也应该相互配合。这就把抽象的法律与具体的命令区别开来了。法律及规则的普遍性，使它所针对的是一般的人和事，而非具体的人和事，并且是面向未来。不溯既往的。也就是在制定或采纳法律及规则的时候不能预测执行这些法律规则将对哪一个人有利和对哪一个人不利。法律规则只规定正确的行为规范，而不是纠缠于个体之间的行为交换的结果。如果政府对证券市场的调控，一开始就是针对特定的人或机构，而不是未知的主体，未来的情势，那政府的行为就是在颁布具体的命令。具体命令可能使结果平等得以实现，但其行为从法治的角度来看恰恰就是不公正的。 这就是说，证券市场的有一个方式合理与否的问题。政府对证券市场的管理(广义)有“规则间选择”和“规则下选择”两类问题。前者主要是立法及完善的问题，后者主要是及管理(狭义)问题。前者是为证券市场建规立制以营造一个公正的市场秩序，以便让市场上多元主体都依据自己的目标函数、约束条件去追求自己的利益。后者是对证券市场的即时的行政干预和调节，它也必须依法进行，以便对市场可能的问题进行事前、事中和事后的调控。前者具有普遍性、确定性和稳定性，后者则具有特殊性、不确定性和非稳定性。这两种管理方式的严格区分租灵活运用正是和谐证券市场的重要保证。如果无论政府把什么样的条文交给立法机关，它都会变成法律。那么许许多多这样的“法律”就会把广泛的行政权力交给政府证券管理机构。这样证券市场的法治根基就会遭受损害，市场的基础作为和政府的主导作用就没有一个良好的依凭。 二、经济学分析 从经济学的角度来看，和谐的证券市场应是一个公正与效率统一的市场。首先，公正而又有效率的证券市场应以市场为基础。通过的长期和选择，现今主流的经济体制是一种市场经济体制，即对市场为基础的体制加上政府的干预。这同样也适用于证券市场。其次，和谐证券市场应是各利益主体均衡发展、良性互动的市场。证券市场是多方主体的博弈，尤其在融资者和投资者、机构投资者与中小投资者之间应有均衡的发展和良性的互动。只要这些利益主体的竞争结果是在透明的市场、公正的市场秩序和严格的法律规制下进行的，不论其竞争的结果为何，就同样都是公正和谐的。市场不能保证你一定成功，市场只能保障你与你的竞争者地位的平等和法律的公正。再次，和谐的证券市场应是成熟的证券市场，也就是持续、健康和稳定发展的市场。这样的市场并不是说就一直是向上的、没有波动的(甚至是剧烈波动)、各方都赢的和没有风险的，而是说市场的走向、波动、盈亏和风险主要是由市场来决定。市