海尔及亚泰集团并购资本运作实战案例.pptVIP

一、亚泰集团资本运营  二、海尔集团资本运营 第一页，共二十九页。 一、亚泰集团资本运营  从“长春龙达建筑实业公司”发展到“亚泰集团” 1992年，有人给宋尚龙指了一条捷径：与其自己去运作上市，还不如买个“壳”，借壳上市。可是哪里有现成的壳呢？宋尚龙开始动用各种关系，四处打探。老天不负有心人，机会来了。他听说吉林省第一家股份制企业辽源茶叶股份公司本身具有上市资格，但其总资产少，自身实力不够，正在寻找合作伙伴。 第二页，共二十九页。 借壳上市(Back Door Listing） ) 借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。 第三页，共二十九页。 与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。 由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更