投资组合的收益和风险.pptVIP

多种证券组合的可行集的一般形状 S 最小方差 组合 D C B A E(R) * 三、有效集 efficient set 又称有效边界，是可行集的子集，集合中所有组合满足两个条件：收益率一定，风险最低；风险一定，收益率最高。 1、风险证券组合的有效集 证券组合可行集的左上边界（分界点为最小方差组合S） * F E E(R1) S E(RP) D C B A 多种证券组合有效集的推导 有效集 * 例5-11 根据有关准则，下表中的资产组合中哪个不在有效边界上？ 资产组合 期望收益率(％) 标准差(％) A 9 21 B 5 7 C 15 36 D 12 15 * 2、无风险证券和风险证券组合的有效集 假设无风险证券SF的收益率为常数Rf ，风险证券SA 的期望收益率为E(RA)，其构成证券组合，无风险证券的权重为W，风险证券的权