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九洲药业电话九洲这几年保持了较快的业绩增速，CDMO，API业务的发展都符合公司的战略目标。CDMO来看，未来的目标都是能实现的，公司的大客户战略持续推进，诺华，罗氏，吉利德，这些客户的订单都是过亿的订单；GSK，礼来，这些客户虽然量不大，但是都是在临床三期，对于未来增长是有重要支撑的，临床三期部分重要的品种来看，5000到1个亿都有10几个项目在手。 原料药的业务，大家也听到了上游降价影响，公司的成本是有所下来的，整体来看，原料药还是CDMO的业务，明年也好，整个利润端和毛利都是有优化的空间的。 疫情放开后的生产问题，九洲在20年或者22年上海疫情，公司的防范是做的比较好的，提前给员工抗原和药品，有症状的就提前去休息，现在高端制造比其他的企业要好很多了。现在生产的人员密度也不大，一个楼层就几个人。 QA 10月份很多药企去欧洲参加展会，有哪些体会和变化？全球的制药格局在地缘政治的变化下如何影响？ 现在做业务不一定要面对秒交流，这几年公司没怎么出去，业务也做的很好啊； 至于地缘政治是否能让订单变化，客户到是没有怎么在乎，疫情的因素海外的客户担心的更多一点； 也没有发现订单回流，价格战的问题，中国的制造水平，能力，体系的建设，海外还是很认可的； 公司现有的客户主要以欧美的大客户为主，这些客户有没有政策限制，对公司的订单外包有影响吗？ 没有影响。大的药企，他们对于过去的品种还有未来来看都是比较认可中国的体系的，都是想交到中国来做。最近有一些单子放在印度做，他们还是有所顾忌的。体系和成本方面，中国就是有优势的。 当前公司CDMO业务，络信普的占比较大，未来的情况？ 公司去年是一供，诺华的英国工厂是二供，今年英国是关停了，九洲的占比就提升的。诺华对公司的贡献是大的， 诺华整个商业化的品种主要贡献在络信普上，公司还是有很多过10亿的品种的，但是都没对公司带来利润，随着明年的产能的推动，诺华有一些十亿的产品出来，公司的原料药业会随着下游的逐步放量而起来。公司不仅仅是靠诺新去支撑诺华。络信普有一些量最近会到期，到是未来会有其他的增量出来。 比如今年刚上市的治疗睡眠海外的药，2026年就是会过10亿美金。 25年到26年左右诺华的业务是会下降10%左右的，今年前三季度也看到诺华有下降2%到3%的，未来也会慢慢下来。 公司CDMO 2017年50%，现在逐步下滑的原因是什么？ 主要是产品结构的问题，九洲更多定制内容添加微star几年前几年商业化的业务占比不是很大，随着这几年商业化的业务量提升，导致了整体的毛利率是在合理的区间了，商业化的业务是很透明的，前端业务也是在加快推进，跑不过后端的增速，现在后端已经有了80%了，整体毛利下滑是合理的。 公司目前也在进一步加快前端的业务的开拓，之前公司只做少量的药化和药学研究，但是现在也很明确了加大药化端的开拓，在经过今年的药化的开拓，毛利就会向上。 对明年的需求怎么看，什么时候能知道明年订单的情况？ 今年在10月份，11月份的时候，整个的排产已经完成了，主要是受益于大客户的订单是很饱满和确定的。同时九洲的新项目增长是非常快，比去年同期增长是30%以上的增长，所以这些都是推动九洲明年后年的确定的主要来源。 公司跟去年相比，订单增速多少？API 和cdmo 主要还是CDMO，API今年是维持的水平，15%到20%的增速区间。 从现有增长来看是后端体量在增加，今年整个项目数是有30%的增长的， 杭州泰华产能利用率，明后年上量情况？会做哪些品种？ 去年交割以后，CMO就在往那边转移，转移的过程中是逐步提高的，现在产能利用率是上来了10多个点，8,9月份公司对部分泰华的车间做了技改，随着转移的完成，公司发现原来有一些车间满足不了大型的商业化生产，整体产能利用率是40%，未来这个是承接海外cdmo的产品，海外的大客户小客户都会有，品种从大品种到小品种都会有一些，主要定位是专利悬崖的品种。明年随着技改完成， 注册申报完成，产能利用率还是会往上提的，50%到60%会比较正常。 公司对多肽等技术的发展和布局？ 九洲本来就是要持续发展cdmo的业务，同时公司也在加快原料药一体化；最后就是加速新业务布局，多肽，小核酸的建设。 多肽的建设已经有15,16个人，在手订单有几千万了，个别品种是有千万级了。同时公司正在建设多肽的商业化和中试车间，未来多肽的创新业务还是以海外的大客户为主。 海外有没有找一些中国企业二供？ 杀价情况？ 都是想要把毛利率做个维持，公司不会因为行业投融资下来就去降价，cdmo 还是一个高附加值的产业，加价和价格都是要保持一个毛利率水平的。 资本开支，研发投入？ 资本开支公司比较克制，最近8亿左右；研发主要侧重在CDMO； 前期和后期的订单数量？后期引进的价格和变化？