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筹资管理 学习指导 一、学习提纲 第一节筹资管理概述 一、筹资及其相关概念 ㈠筹资概念 ㈡筹资渠道与筹资方式 1.筹资渠道。 2.筹资方式。 ㈢筹资的分类 1.按资金使用的期限划分，分为短期资金筹集与长期资金筹集两种。 2.按资金的权益性质划分，分为主权资金筹集和负债资金筹集。 3.按筹资活动是否通过金融机构划分，分为直接筹资和间接筹资。 ㈣筹资必须考虑的因素及其原则 1.经济因素。 2.非经济因素。 3.筹资原则。 二、筹资规模的确定 ㈠筹资规模确定的依据 ㈡筹资规模确定的方法 1.比率预测法。 2.资金习性预测法。 第二节权益资金的筹集 一、权益资金的筹集方式 ㈠吸收直接投资 1.吸收直接投资中的出资方式。 2.吸收直接投资的管理。 3.吸收直接投资的优缺点。 ㈡发行普通股 1.股票的类型。 2.股票发行方式。 3.股票的销售方式。 4.股票发行的条件。 5.普通股筹资的优缺点。 ㈢发行优先股 1.优先股的基本特征。 2.优先股的种类。 3.优先股筹资的优缺点。 二、资本金制度 ㈠资本金制度的概念 1.资本金概念及其确定。 2.资本金制度的概念。 ㈡资本金制度的内容 1.资本金筹集制度。 2.资本金日常管理制度。 第三节负债资金的筹集 一、银行借款 ㈠银行借款的种类 1.按借款的期限划分，可分为短期借款、中期借款和长期借款。 2.按借款是否需要担保，可分为信用借款、担保借款和票据贴现。 3.按提供贷款的机构分类，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款等。 ㈡银行借款筹资的程序 1.企业提出借款申请，提供相关借款资料。 2.银行审查企业申请，进行调查与审批。 3.银、企双方签订借款合同，银行发放贷款。 4.企业按借款合同的条款还本付息。 ㈢与银行借款有关的信用条件和保护性条款 1.信贷额度。 2.周转信贷协定。 3.补偿性余额。 4.借款抵押、质押。 5.以实际交易为贷款条件。 6.保护性信用条款。 7.偿还条件。 ㈣借款利息的支付方式 1.利随本清法。 2.贴现法。 3.定期付息，到期还本。 ㈤银行借款筹资的优缺点 1.银行借款筹资的优点。 2.银行借款筹资的缺点。 二、商业信用 ㈠商业信用的类型 1.应付账款。 2.应付票据。 3.预收账款。 ㈡商业信用筹资的优缺点 1.商业信用筹资的优点。 2.商业信用筹资的缺点。 三、发行债券 ㈠债券的基本要素 1.债券的面值。 2.债券的期限。 3.债券的利率。 4.债券的价格。 ㈡公司债券的类型 1.按有无抵押担保，可将债券分为信用债券、抵押债券和担保债券。 2.按债券的票面上是否记名，可以将债券分成记名债券和无记名债券。 3.按能否提前收兑，分为可提前收兑债券和不可提前收兑债券。 4.债券的其他分类。 ㈢公司债券的发行 1.债券发行的条件。 2.债券的发行价格。 ㈣债券的偿还时间、形式及规定 1.债券的偿还时间。 2.债券的偿还形式。 ㈤债券筹资的优缺点 1.债券筹资的优点。 2.债券筹资的缺点。 四、融资租赁 ㈠融资租赁的基本特征 1.租赁期限较长。 2.租赁合同稳定。 3.租金较高。 4.租赁资产一般为专用或金额较高的大型设备，很少进行二次对外租赁。 5.租赁期满，租赁设备一般作价转让给承租入（承租人支付少量价款），当然也可由出租人收回，或双方延长租赁期限。 6.租赁期内，出租人一般不提供维修、保养设备方面的服务。 ㈡融资租赁的类型 1.直接租赁。 2.售后回租。 3.杠杆租赁。 ㈢租金的构成与支付方式 1.融资租赁租金的构成。 2.租金的支付方式。 3.租金的计算方法。 （四）融资租赁筹资的优缺点 1.融资租赁筹资的优点。 2.融资租赁筹资的缺点。 第四节资金成本与资金结构 一、资金成本 ㈠资金成本的概念与作用 1.资金成本的概念。 2.资金成本的作用。 （二）个别资金成本的计算 1.债券成本。 2.银行借款成本。 3.优先股成本。 4.普通股成本。 5.留存收益成本。 （三）加权平均资金成本 1.计算各种资金所占的比重。 2.计算加权平均资金成本。 二、资金结构 ㈠资金结构的概念 ㈡资金结构决策 1.最佳资金结构的含义。 2.资金结构决策的方法。 ㈢资金结构的调整 1.影响资金结构变动的因素。 2.资金结构调整的原因。 3.资金结构调整的方法。 第五节财务杠杆与筹资风险 一、财务杠杆 ㈠财务杠杆的概念 ㈡财务杠杆系数 1.财务杠杆系数的含义。 2.财务杠杆系数不同形态下的计算。 3.财务杠杆系数的几点说明。 二、筹资风险 ㈠筹资风险的概念与种类 1.筹资风险的概念。 2.筹资风险的分类。 ㈡筹资风险的衡量 1.财务杠杆系数法。 2.指标分析法。 3.概率分析法。 ㈢筹资风险管理 1.对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源之间的合理的期限及金额搭配，编制现金预算，