基于供应链金融的应收账款票据化研究——以海尔智家为例.pdfVIP

摘 要 当前，我国经济快速发展，企业面临着应收账款过多以及融资困难的问题。 最近几年，我国企业的应收账款总量在不断上升。一些大型企业依靠其自身地位 拖欠民营企业和中小微企业款项，造成中小企业应收账款长期挂账，企业资金的 流动性减少，生产经营活动受到影响。特别是在疫情的影响下，我国中小微企业 融资和资金周转更加困难，面临着营业收入锐减、应收账款大量占用企业营运资 金等经营压力。因此，近些年来国家一直在推动解决企业之间的应收账款问题。 未来发展应收账款票据化业务是大势所趋，国家正在积极推动应收账款票据化， 人民银行行长易纲和上海票交所副总裁孔燕都在呼吁相关部门通力合作，引导企 业将应收账款转换为信用等级更高的商业汇票。近些年供应链金融发展迅速，为 企业融资提供了新的方案。基于供应链金融的应收账款票据化是指将票据引入到 供应链金融中，通过供应链金融，实现整个供应链上企业应收账款票据化。应收 账款票据化能够有效解决企业应收账款过多、融资难等问题。 本文首先介绍了写作主题的研究背景、研究意义、研究内容等。通过整理相 关应收账款票据化和供应链金融的国内外文献，了解应收账款票据化的研究现状。 其次，为供应链金融和应收账款票据化的相关理论介绍，通过比较应收账款票据 化与应收账款其他应收账款融资方式的不同，进而说明应收账款票据化的优势所 在。最后为基于供应链金融的应收账款票据化理论和模式介绍。 针对本文主题，选取家电行业中的龙头企业海尔智家为例，首先分析整个家 电行业的发展状况和票据发展状况，并分析了海尔智家的票据和应收账款发展状 况。其次，介绍了海尔智家基于供应链金融推动应收账款票据化模式和流程。接 着，分析了供应链中企业和银行通过供应链金融将应收账款转化为商业汇票的动 机，以及企业应收账款票据化对于企业自身财务指标的影响，得出应收账款票据 化能够改善企业的偿债能力和盈利能力的结论。 针对海尔智家案例中面临的问题与风险，提出了相关建议。第一，发展标准 化票据。第二，发展供应链金融，助力推动应收账款票据化。第三，发展电子化 票据。第四，加强票据信用评级的建设。第五，加强上海票据交易所建设，为应 收账款票据化提供交易场所。第六，防范票据风险，推动票据市场又好又快发展。 关键词：应收账款票据化；供应链金融；商业汇票 I 目录 1 绪论1 1.1 研究背景及意义1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 文献综述3 1.2.1 供应链金融研究3 1.2.2 应收账款票据化研究4 1.2.3 应收账款融资模式研究5 1.2.4 文献评述6 1.3 研究方法和研究内容6 1.3.1 研究方法6 1.3.2 研究内容和结构7 1.4 研究创新和不足9 1.4.1 研究创新9 1.4.2 研究不足9 2 供应链金融和应收账款票据化概述10 2.1 应收账款票据化概述10 2.2 应收账款融资基本模式11 2.2.1 应收账款保理融资11 2.2.2 应收账款抵押融资12 2.2.3 应收账款证券化融资13 2.3 供应链金融概述13 2.3.1 供应链金融背景14 2.3.2 供应链金融发展阶段14 2.4 基于供应链金融的应收账款票据化15 2.4.1 基于供应链金融的应收账款票据化模式15 2.4.2 应收账款票据化优势17 I 3 海尔智家基于供应链金融的应收账款票据化案例介绍18 3.1 海尔智家简介18 3.2 家电行业发展现状18