投资理财技巧之六现金流.pptVIP

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第一章 现金流 经营过程中现金流的阶段划分 营业现金流量 终结现金流量 初始现金流量 营业现金流量 现金池 阶段一 (投资阶段) 阶段二 (经营阶段) 阶段三 (终止阶段) 第三十页,共五十九页。 第一章 现金流 三、现金流量与利润相同吗 二者都是企业衡量经济活动的标准,但就企业某一时期两者不相等。它们的不相等还表现为一种不平衡。 表现在: 帐面利润大而现金流量不足 帐面亏损而现金流量充足 现金流量大并不代表 大量应收款所致 加速折旧和大量回收应收款 第三十一页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流量与利润差异对企业的影响 资产虚增,利润夸大,导致企业超分配; 降低自有资本盈利能力,加大企业债务风险; 加大投资者的投资风险。 第三十二页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流量在企业管理中的功能 企业价值判断的重要指标 企业持续经营的基本保障 企业扩大再生产的资源保障 企业资源流动性强弱的决定因素 第三十三页,共五十九页。 第一章 现金流 四、现金流如何在企业中循环 企业是一个复杂的大系统,其最大的特点是:经营业务流与现金流相互融合。每一次生产循环,总是伴随着现金流的循环。 即:现金变为非现金资产,非现金资产又变为现金,形成一个完整的现金流链。这种流动伴随企业的生产经营不间断地进行,形成现金流循环,即资金循环。 第三十四页,共五十九页。 第一章 现金流 生产 经营 活动 业务流 现金流 现 金 非现金 现金流循环 资金循环 每一次生产循环 总是伴随着现金流的循环 企业生产循环图 第三十五页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流就像人体的血液一样,维系着企业的生存和发展。 特别提示 第三十六页,共五十九页。 第一章 现金流 现 金 流 转 第三十七页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流循环的五种模式 循环伴随企业生产经营活动展开,每一次循环流动将给企业带来利润与价值增值。 材料 人工 产成品 现金 购买 加 工 现 销 模式一 第三十八页,共五十九页。 第一章 现金流  现金流循环的五种模式 循环是源自于企业生产经营活动。 特点:多出一个环节,拉长了现金流循环周期。 赊销存在信用风险,应收帐款可能发生坏帐,从而导致一部分现金漏损出现金流循环系统。 现 金 材料人工 产成品 应收帐款 加 工 赊 销 回收 购买 模 式 二 第三十九页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流循环的五种模式 此模式为长期现金流循环。 现金变为固定资产,然后通过折旧,转移到产品中,最后又回到现金,一般需一年以上时间。 固定 资产 产成品 现金 折 旧 投资 销 售 出售 模式三 第四十页,共五十九页。 第一章 现金流  现金流循环的五种模式 模式四 股本权益 现 金 债权人 投 资 借 入 股 利 还 本 息 此模式是在企业投资和筹资活动中发生的现金流。 投资活动有可能实现企业价值增值,也可能造成价值漏损。 筹资活动中发生的现金循环是对企业经营现金循环和投资现金循环的基础保障。 第四十一页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流循环的五种模式 这种模式,是现金在企业内部发生流动。 如财务部门支付给员工的工资薪酬,大型企业内部不同部门间的现金结转或者母子公司、母公司与各子公司之间的现金往来 模式五 集团公司 甲公司 乙公司 第四十二页,共五十九页。 * 现金流管理 中北大学经济管理学院 * 第一章 现金流 投资理财技巧 之现金流管理 中北大学经济与管理学院 顾新莲 第一页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流 也是一种管理工具 既是一种管理理念 第二页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流在理财学中的地位 理 财 学 融资管理 投资管理 运营管理 收益分配 管理 流程 流量 流速 流向 现金流 管理 (价值管理) 最难把握的经济资源----现金流 第三页,共五十九页。 第一章 现金流 现金流在理财学中的作用 最准确的晴雨表----现金流数据 企业成败的前提----现金流战略 最有效的收支控制方法----现金流预算 有效应对企业风险----现金流预警和控制 只要掌控了现金流, 企业的经营就会良性、健康、有效 第四页,共五十九页。 第一章 现金流 掌控好了现金流 就拿到了 企业财务管理的金钥匙 第五页,共五十九页。 第一章 现金流 内容设置的导因和目的 市场经济的不断发展和完善 市场竞争的加剧 资金的支持 精细化管理 如何通过精细化管理手段 管理好企业的经济资源 目的:力求在最短的时间内使同学们了解和掌握现金流管理方面的最新理念、策略和方法 导因: 第六页,共五十九页。

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