新三板市场情况简介培训资料.pptVIP

企业关心什么 1.挂牌新三板能为企业带来什么好处？ 2.挂牌成本大不大？ 3.新三板认可度高不高？交易机制是否像主板，中小板、和创业板那样成熟有效？ 4.新三板与中小板，创业板在挂牌条件，交易机制方面有何区别？ 为什么我要选择新三板而不是创业板和中小板？ 5.挂牌新三板对日后转板到创业板，中小板，甚至主板有何影响？新三板退出机制怎样？ 6.如何选择最适合企业的主办券商？ 第二十八页，共四十二页。 我们可以…… 第二十九页，共四十二页。 1.挂牌新三板能为企业带来什么好处？ 新三板的功能，给挂牌企业带来的益处，可结合企业具体情况谈。 第三十页，共四十二页。 * * * * 新三板市场情况简介 第一页，共四十二页。 目录 新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比 新三板挂牌对于企业的益处 如何更好的为企业提供新三板挂牌服务 第二页，共四十二页。 Ⅰ新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比 第三页，共四十二页。 新三板挂牌条件（旧） ( 1）新三板挂牌公司需满足存续满两年的条件（有限公司整体改制可以连续计算）。 ( 2）满足主营业务突出，具有持续经营记录的条件。 ( 3）新三板挂牌公司治理结构健全，运作规范。 ( 4）股份发行和转让行为合法合规。 ( 5）公司注册地址在试点国家高新园区。 ( 6）地方政府出具挂牌试点资格确认函。 （7）中国证券业协会要求的其他条件。 第四页，共四十二页。 新三板挂牌条件（最新） 第五页，共四十二页。 “业务明确，具有持续经营能力”的理解 1. 业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。 2. 公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。 3. 持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。 第六页，共四十二页。 主营业务突出及其与主营业务明确的区别 主营业务突出——在主营业务明确的基础上，主营业务在所有业务中的比重达到一定比例。 因此，最新修改的规则在拟挂牌公司业务方面的要求比以前更加宽松 第七页，共四十二页。 挂牌要求中其它变更的条件 1.申请挂牌企业不受股东人数、股东性质及企业类型的限制。 2.新三板向非高新技术企业放开。 3.撤销地方试点资格确认函。 4.挂牌公司由全国股份转让系统公司审查、证监会核准。 第八页，共四十二页。 新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比 第九页，共四十二页。 新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比 第十页，共四十二页。 新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比 第十一页，共四十二页。 Ⅱ新三板的功能及对挂牌企业的益处 第十二页，共四十二页。 新三板的功能 股份转让 宣传效应 规范发展 便利融资 新三板的功能 价值发现 转板上市 新三板的功能 第十三页，共四十二页。 企业挂牌新三板的益处(挂牌相比不挂牌，新三板相比创业板、中小板等板块的优点) 第十四页，共四十二页。 1.提高融资能力 战略投资者定向增资 股份质押贷款 综合融资能力 成功转板后的公募机会 增加银行授信 第十五页，共四十二页。 债务和股权融资 公司挂牌后可以有效地提升企业的银行授信：（1）提升信用水平。在全国性的场外交易市场挂牌，幵且经过各方中介对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，能有效地提升企业信用水平。（2）股权质押贷款更容易。 通过挂牌，企业可以通过定向增资来进行融资，且融资市盈率较高，在新三板放开个人投资者后，还可以通过公墓方式融资。 第十六页，共四十二页。 2.股份能够在资本市场流通、套现 对于新三板的挂牌公司来说，股份在新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过股份转让系统将股份卖出套取现金。 第十七页，共四十二页。 3.财富效应 企业在新三板挂牌后，公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升。同时，更容易受到风险投资、PE等股权投资机构的关注和提升估值。股权融资能力和估值大大提升。为股东带来明显的财富效应。 第十八页，共四十二页。 4.提升公司规范治理，运作水平，为后续资本运作打下基础 通过在新三板挂牌，促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理的信息披露制度，为公司后续资本运作打下基础。 第十九页，共四十二页。 5.门槛相对较低 从新三板和创业板，中小板的挂牌条件对比中可以发现，