银证合作管理模式与股票证券管理探讨.pptVIP

场外投资方案：信贷资产 * 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 商业银行（可以是理财银行分行） 1、沟通、定价 3、《信贷资产（收益权）转让合同》 《回购协议》（或有） 业务模式：通过定向资产管理计划，实现理财产品对本行或跨行（交叉）信贷资产（收益权）的持有，获取理财收益的同时实现资产结构的调整。 （一）信贷资产相关权利是有效成立和依法存在的； （二）依信贷资产合同性质和国家法律和行政法规的规定是可以转让的； （三）银行并未在信贷资产相关法律文件中约定“不得转让”合同的权利和义务； （四）合同权利不存在瑕疵。 信贷资产投资流程与同业资产投资流程类似。 第三十四页，共五十四页。 场外投资方案：票据资产（结构图） * 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 商业银行（可以是理财分行） 1、沟通、定价 3、《票据资产转让合同》 《票据资产委托管理合同》 已贴现票据 未贴现票据 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 理财银行（分行） 1、沟通、定价 3、《票据收益权转让及委托管理合同》（三方） 持票企业 4、质押及委托收付 第三十五页，共五十四页。 * 场外投资方案：票据资产（流程） 已贴现票据 未贴现票据 中信证券在获得授权且委托资金确定的情况下，作为定向计划管理人与持票银行签署《票据资产转让合同》收购票据资产；同时与持票银行签署《票据资产委托管理合同》，委托持票银行负责票据的真实性审验、票据管理和到期托收等工作（即不发生真实的票据出库、入库流程）。如已贴现票据到期不能获得承兑，由持票银行回购或补偿。 中信证券在获得授权且委托资金确定的情况下，作为定向计划管理人与持票人、＊＊银行（分行）签署《票据收益权转让及委托管理合同》约定投资票据收益权，委托＊＊银行（分行）负责票据的真实性审验、票据管理和到期托收，并要求持票人将相关票据质押至＊＊银行（分行）。如票据到期不能得到正常承兑，持票企业有义务补偿。 第三十六页，共五十四页。 场外投资方案：股票收益权+质押 * 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 1、沟通、定价 融资方 中信证券 管理 3、特定股票收益权认购 股票质押专用 定向账户 4、拟质押股票 5、质押 融资方预先授权在止损或到期不能还款条件发生时，管理人可以处置股票还款 业务模式：通过定向资产管理计划为企业类融资客户提供股票质押融资服务并获得约定收益，同时通过辅助定向强化质押和资产处置效率。 第三十七页，共五十四页。 场外投资方案：应收账款/股权收益权 * 定向资产管理计划 理财银行 理财资金 2、投资指令 1、沟通、定价 融资方 中信证券 管理 3、相关收益权认购 4、质押（如收益权投资则需质押，如果买断资产则不需质押） 业务模式：通过定向资产管理计划为融资客户提供融资服务并获得应收账款和股权收益权等约定收益，同时通过抵质押等方式保证资金的安全性。 第三十八页，共五十四页。 1 行业创新背景……………………………….………………….... 3 2 公司综合实力………….…………………….……………………7 3 政策修订情况……………………………………………….…....20 4 提供服务方案……………………..………………………...……26 目录 * 第二页，共五十四页。 1 行业创新背景 1.1 创新背景 1.2 综合竞争力的时代 * 第三页，共五十四页。 券商处于有史以来运作最规范，财务最稳健，基础最厚实的阶段。 放松管制、减少限制、强化自治、尊重首创、包容失败、扩大开放成为释放证券业创新活力的重要信号。 9月27日，中国证券业协会召集22家券商举办“证券公司五大基础功能发展专题研讨会”。次日，监管层召集12家大型券商负责人进行闭门会议。 监管层鼓励券商先行先试，允许券商先做创新尝试，然后监管层在法律解释上予以支持。 证券公司资产管理业务迎来前所未有的发展契机。 创新背景 * 第四页，共五十四页。 由以前各自相对独立的业务模块向公司综合实力竞争转变。 由相对单纯的通道服务向公司综合业务平台转变。 由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变。 由同质化的产品供应驱动模式向差异化的客户需求驱动模式转变。 资产管理领域已成为各类金融机构及相关监管层共同发力的前沿阵地。 综合竞争力的时代 * 第五页，共五十四页。 券商资产管理业务绝不仅是简单的降低费率、规避监管型的通道业务，它会成为打通资本市场和实体经济的载体。 9月17日发布的金融业“十二五”规划中已提出，要继续积极稳妥推进金融业综合经营试点，推动中信集团公司和光大集团公司深化改革，办成真正规范的金融控股公司。 中信证券是最早一批具备