企业财务管理基础.ppt

(1) 市场风险 市场风险指汇率、利率以及油气产品价格的变动对资产、负债和预计未来现金流量产生不利影响的可能性。 (a) 外汇风险 本集团主要以人民币开展业务，但仍保留部分外币资产以用于进口原油、机器设备和其它原材料，以及用于偿还外币金融负债。本集团可能面临多种外币与人民币汇率变动风险. 人民币是受中国政府管制的非自由兑换货币。中国政府在外币汇兑交易方面的限制可能导致未来汇率相比现行或历史汇率波动较大。 本集团在全球范围内从事经营活动，当未来的企业并购或确认的资产和负债以记账本位币之外的货币表示时，就会产生外汇风险。本集团的部分子公司利用货币衍生工具来规避上述外汇风险。 第五十六页，共一百零九页。 (b) 利率风险 本集团的有息资产不面临重大的利率风险。本集团的利率风险主要来自借款。浮动利率借款使本集团面临现金流利率风险，固定利率借款使本集团面临 公允价值利率风险，但这些风险对于本集团并不重大。对本集团借款及其利率、到期日的详细分析载于附注32。 (c) 价格风险 本集团从事广泛的与油气产品相关的业务。油气产品价格受本集团无法控制的诸多国内国际因素影响。油气产品价格变动将对本集团产生有利或不利影响。本年度，本集团无对冲价格风险的重大交易。 第五十七页，共一百零九页。 第五十八页，共一百零九页。 总资产负债率=负债总额/资产总额 重要指标 2006 2007 2008 2009 2010 总资产负债率% 29.3 26.8 29.1 37.4 39.0 第五十九页，共一百零九页。 2. 资本风险管理 重要指标 2006 2007 2008 2009 2010 投资资本负债率% 10.4 8.3 13.5 20.5 18.8 第六十页，共一百零九页。 第六十一页，共一百零九页。 会计基本准则 资产 负债 收入 费用 所有者权益 利润 总则 会计要素 资产负债表要素 利润表要素 会计核心要素概念: 第六十二页，共一百零九页。 资产定义： 是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 资源? 企业拥有或者控制? 过去的交易或事项形成? 预期会给企业带来经济利益? 第六十三页，共一百零九页。 第六十四页，共一百零九页。 是指企业过去的交易、事项形成，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 负债定义： 现时义务? 预期会导致经济利益流出? 过去的交易、事项形成? 第六十五页，共一百零九页。 指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。又称股东权益 A.投入的资本 “实收资本”或“股本” B.留存收益 “盈余公积”和“未分配利润” C.直接计入所有者权益的利得和损失 “资本公积” 所有者权益定义： 权益? 剩余权益? 资产扣除负债? 所有者享有? 具体内容 第六十六页，共一百零九页。 第六十七页，共一百零九页。 第六十八页，共一百零九页。 第六十九页，共一百零九页。 资产 = 负债 + 所有者权益 三者之间的关系? 第七十页，共一百零九页。 资产负债表结构图 流动资产 流动负债 非流动负债 非流动资产 所有者权益 （股东权益） 资产总额 负债和所有者权益 第七十一页，共一百零九页。 1、全面反映企业的资产状况 2、全面反映企业的偿债能力 3、全面反映企业的资本情况 《资产负债表》的作用? 第七十二页，共一百零九页。 2006 2007 2008 2009 2010 总资产 8803 10695 11962 14503 16565 负债额 2577 2868 3484 5426 6464 权益总额 6226 7827 8478 9077 10101 单位：亿元 中油股份公司历年简化的资产负债表 资料来源：中油股份公司2010年度报告 注：按国际财务报告准则编制并经审计 案例分析: 第七十三页，共一百零九页。 1.资产规模? 资料来源：中油股份公司2010年度报告 2006 2007 2008 2009 2010 总资产 8803 10696 11963 14503 16565 其中：流动资产 1658 2359 2250 2944 2864 非流动资产 7145 8337 9713 11559 13701 2.资产结构? 结构% 2006 2007 2008 2009 2010 总资产 100 100 100 100 100 其中：流动资产 18.8 22.0 18.8 20.3 17.3 非流动资产 81.2 78.0 81.2 79.7 82.7 思考的问题? 单位：亿元 第七十四页，共一百零九页。 3、资产质量及发展后劲? 2006