20230426-国海证券-公募基金2023年一季报全景解析.pdfVIP

2023 年 04 月 26 日 深度研究 金融工程研究 研究所 证券分析师： 李杨 S0350522070001 [Table_Title] 公募基金 2023 年一季报全景解析 liy19@ 投资要点： 相关报告 ◼ 公募基金规模总量上升再达新高 2023 年一季度 A 股市场大幅上 《——中国国企 ETF （517180 ）投资价值分析： 涨，中证全指季度上涨 6.67% ，在此背景下全市场公募基金资产净 时代背景下的“中特估”ETF，驱动国企价值回 值合计 26.34 万亿元，较 2022 年四季度上升了 0.58 万亿元。截至 归*李杨》——2023-04-21 2023 年一季度末，公募基金非货币市场基金总规模合计 15.38 万亿 《——晨星获奖基金配置价值：晨星获奖基金的 元，较上季度末上升了 0.09 万亿元，同比上涨达 2.72% ，规模上升 含金量*李杨》——2023-04-05 明显。 《——新能车 ETF （515700 ）投资价值分析：短 期疲弱不改长期向好，新能源汽车的高性价比之 选*李杨》——2023-04-05 ◼ 主动权益基金季度分析 2023 年一季度末，主动权益类基金持股比 《——转债研究系列（七）：转债市场行业策略探 例平均为 88.60% ，较上季度末有小幅提升。而主动权益类基金前 索*李杨，熊晓湛》——2023-03-25 10 大重仓股的基金净值占比平均为 51.37%，较上季度末有一定提 《超配国企基金会带来怎样的业绩表现？*李杨》 升。头部基金公司主动权益基金规模相对排名基本稳定。2023 年一 ——2023-03-16 季度，主动权益基金重仓股票主要集中在食品饮料、电力设备及新 能源、医药、电子，占比合计超过 50%。相对 2022 年四季度，计 算机占比上升较大，电力设备及新能源等行业占比有小幅下降。 ◼ 固收+基金季度分析 截至 2023 年一季度末，全市场固收+基金产品 一共 1544 只，环比下降 0.8%，总规模 1.69 万亿元，环比下降 8.10%。固收+基金在食品饮料、电子、电力设备及新能源等行业上 重仓较多，相比上季度计算机、有色金属、传媒等行业重仓占比增 量较大，而银行、非银行金融、医药等行业重仓占比下降比较多。 ◼ FOF、ETF、QDII、量化基金与 REITs 截至 2023 年第 1 季度末， 公募市场上共有 FOF 基金 408 只，环比增长 7.7%；FOF 基金总规 模为 1894.14 亿元，环比下降 1.7%。2023 年一季度 ETF 市场总规 模为 14069.48 亿元，较 2022 年四季度提升了 5.27% ，同比提升 34.34%。QDII 市场仍以股票型为主，数量占比为 62.08%，规模占