天风证券股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告.docxVIP

1 天风证券股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案的 论证分析报告 天风证券股份有限公司(以下简称“公司”或“天风证券”)于 2018 年 10 月 19 日在上海证券交易所主板上市。为满足公司业务发展的资金需求，增强公 司资本实力，提升抗风险能力和市场竞争能力，根据《中华人民共和国公司法》 (以下简称“《公司法》”)《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”) 《上市公司证券发行注册管理办法》(以下简称“《注册管理办法》”) 《天风 证券股份有限公司章程》(以下简称“《公司章程》”) 等有关法律、法规和规 范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报 告。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《天风证券股份有限公司 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。 一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的 近年来，我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段， 2022 年以来我国 资本市场改革力度明显加大， 随着全面注册制改革的政策发布及落地实施， 未来 证券行业将有着巨大的发展空间。证券公司作为资本市场的核心参与主体， 服务 实体经济、优化资源配置既是新时代背景下的历史使命， 也是难得的战略发展机 遇。然而， 机遇往往与挑战并存， 一方面， 行业分化整合提速， 行业集中度进一 步提升； 另一方面， 外资证券公司正全面进入中国市场， 中国本土证券公司将面 临更多的外资金融机构竞争。在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下， 资 本实力依然是证券公司增强竞争优势的关键要素之一。 公司作为一家中型证券公司， 需通过适当补充资本， 推动业务全面发展， 提 升业务质量， 才有可能在未来行业竞争格局中占有一席之地。与此同时， 公司拟 通过本次发行夯实风险抵御能力， 聚焦主业发展。作为湖北省属法人券商， 控股 股东将通过此次发行加大对公司的投入与支持， 帮助公司增强资金实力， 把握市 2 场机会， 在持续提升服务实体经济能力和综合服务能力的同时， 为全体股东带来 更为丰厚的回报。 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 (一) 本次发行证券的品种 本次向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通股(A 股) ，面值 为人民币 1.00 元/股。 (二) 本次发行的必要性 1、夯实资本实力， 增强自身抗风险能力 资本实力也是证券公司抗风险、稳发展的重要基石。证券行业作为资金密集 型行业，证券公司自身的资本规模与抵御风险的能力息息相关。 近年来， 中国证监会陆续修订了《证券公司风险控制指标管理办法》及《证 券公司风险控制指标计算标准规定》，进一步完善了以净资本和流动性为核心的 证券公司风控指标体系，对证券公司的风险管理提出了更高的标准。2020 年 7 月， 中国证监会发布修订后的《证券公司分类监管规定》， 优化完善了分类评价 指标体系， 引导证券公司更加重视资本约束、风险管理的全覆盖及风险监测的有 效性。 《证券公司风险控制指标管理办法》规定， 证券公司应当根据自身资产负债 状况和业务发展情况， 建立动态的风险控制指标监控和资本补足机制， 确保净资 本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。充足的净资本规模能够有效 增强证券公司的风险抵御能力， 防范化解市场风险、信用风险、操作风险、流动 性风险等各种风险。本次发行将有利于公司提升全面风险管理能力和风险抵御能 力，实现稳定健康发展。 2 、优化业务结构， 培育集约经营的高质量发展新路 随着我国多层次资本市场改革的日益深化， 证券行业竞争日趋激烈。不仅国 内证券公司之间在各个细分业务领域的竞争有增无减， 考虑到我国证券行业对外 开放有序推进， 中国证监会允许外资控股合资证券公司、放开合资证券公司业务 3 范围等举措将加速境外大型投资银行和资产管理机构的渗透， 中国本土证券公司 未来也将面临越来越多的外资金融机构竞争。 面对日趋激烈的行业竞争， 我国证券行业近年来的盈利模式呈现出从通道驱 动向资本驱动转变的基本特征。一方面， 公司拟通过本次发行， 适度补充业务发 展所需的资本金， 巩固现有优势业务。另一方面， 公司积极响应监管号召， 寻求 高质量发展的新路， 提高资金使用效率， 提升服务实体经济能力， 拟将本次发行 的部分资金用于偿还债务后， 一定程度补充公司营运资金， 密切关注市场监管政 策变化和行业发展契机，构建多元化业务结构，培育新的利润增长点。 3 、抓住区域战略机遇， 强化地方骨干金融机构地位 湖北省是我国中部崛起的重要战略支点， 高新产业集群加速崛起， 在国家和 区域发展中的战略位势持续提升。 2022 年，地区生产总值增长 4.3%，在过五万 亿经济大省中增速领先。 2021 年 4 月，