新《证券法》对我国上市公司财务舞弊的影响研究——以ST康美为例.pdf

摘 要 随着国内资本市场的不断壮大，我国上市公司信息造假情况日趋严重，财务舞弊现 象常有发生。研究财务舞弊问题并提出有效建议对净化资本市场环境和重塑诚信基石发 挥着重要作用，对我国上市公司财务舞弊问题的防范治理具有重大的意义。新《证券法》 中，关于公司上市条件和考核要求、违规违法惩罚办法、信息披露制度以及集体诉讼制 度等内容的变化，与财务舞弊密切相关，这将对我国上市公司的财务舞弊行为产生深远 影响。而且，ST 康美财务舞弊为近几年新发案例，涉及的金额是有史以来数字最大的， 影响极其恶劣，因此以ST 康美为对象展开研究具有一定代表性。本文紧紧抓住研究角 度和研究案例两个创新之处展开研究，即从新《证券法》的角度切入研究以 ST 康美为 案例的我国上市公司财务舞弊问题。 本文首先在参考国内外相关文献的基础上，对新《证券法》概念和财务舞弊概念以 及委托代理理论等进行深刻的理解和清晰的定义。接着介绍 ST 康美的基本情况，回顾 其财务舞弊案件，以及通过财务指标等数据分析阐述公司使用的舞弊手段。然后从舞弊 三角理论提出的压力、机会、借口三方面对 ST 康美财务舞弊进行动因分析。最后对比 旧《证券法》，分析新《证券法》的修订内容对上市公司财务舞弊行为的影响，进一步 思考上市公司财务舞弊的防治对策。本文的内容主要由以下七部分构成： 第一部分是绪论，介绍基于新《证券法》研究上市公司财务舞弊问题的背景和意义、 相关的国内外研究现状、研究内容和方法以及创新之处。 第二部分是相关概念和理论，具体阐述新 《证券法》概念和财务舞弊概念，以及委 托代理理论、信息不对称理论、舞弊三角理论等相关理论。 第三部分是ST 康美财务舞弊案例介绍，介绍ST 康美的基本情况、财务舞弊事件的 发展始末和处罚结果以及资产造假等主要舞弊手段。 第四部分是ST 康美财务舞弊动因分析，将ST 康美财务舞弊所使用的手段作为切入 点，进而围绕压力、机会和借口三个因素，深入剖析ST 康美财务舞弊的动因。 第五部分是新《证券法》对上市公司财务舞弊行为的影响，从缓解了上市公司避免 退市的压力、打压了上市公司舞弊的不良动机、缩减了上市公司舞弊的操作空间和增加 了上市公司舞弊的民事赔偿来展开阐述新《证券法》修订内容对财务舞弊带来的影响。 III 第六部分是新《证券法》下防治上市公司财务舞弊的建议，结合新《证券法》重新 修订的内容，探究尚且有待发掘和完善的财务舞弊防治措施，包括充分发挥证券中介服 务机构职能、有效衔接行政、民事和刑事责任、加强财务舞弊和退市的关联管理、完善 上市公司内部控制体系建设、推进上市公司“业财融合”发展等。 第七部分是结论，梳理整篇文章，归纳总结上市公司财务舞弊问题和防治对策等研 究内容并得出结论；同时剖析本文研究的不足并对未来的研究重点或问题进行展望。 本文运用文献研究法、案例分析法、定量分析法和对比分析法，通过以 ST 康美为 案例，研究新《证券法》对我国上市公司财务舞弊行为的影响，主要得出以下结论：第 一，ST 康美财务舞弊是由多因素共同导致的。ST 康美本身面临被强制退市压力、内部 控制缺陷、高管道德素质低下的问题，外部存在事务所没有勤勉尽责以及惩罚成本较低 等漏洞，压力、机会和借口等多方面的条件助推了财务舞弊的发生，因此防治财务舞弊 行为也需要从多方位入手。第二，新《证券法》的实施对上市公司财务舞弊行为的防治 具有重要意义。上市条件和考核要求、违法违规惩罚办法、信息披露制度和集体诉讼制 度等的修订，从压力、机会和借口多方面降低了财务舞弊发生的可能性。第三，新《证 券法》在防治上市公司财务舞弊方面仍然存在局限性。相关机构和单位在新《证券法》 的基础上还需继续完善内容，例如充分发挥证券中介服务机构的职能、有效衔接行政、 民事和刑事责任、加强财务舞弊和退市的关联管理等以适应经济社会发展的需求。 关键词：新《证券法》 财务舞弊 上市公司 ST 康美 IV 目 录 摘 要 III AbstractV 目 录VIII 一、 绪 论 1 (一