基金经理多维度能力评价因子的优化.docxVIP

内容目录 1、国金金工多因子选基框架概览 5 2、基金隐形交易能力度量指标的改进 6 因子构建 6 因子测试条件及测试范围 6 因子测试结果 6 3、基于业绩归因模型的选股、配置能力指标 8 基于重仓股组合的业绩归因模型推导 8 胜率因子构建 10 基金经理多维度能力指标 10 单期因子测试 11 多期因子测试 11 选股能力因子合成 13 各类选股能力因子对比 13 4、含金量因子的构造与优化 14 5、多因子选基体系优化与因子合成 16 最新多因子选基框架 16 大类因子合成与测试 17 6、多因子选基策略构建 18 多因子选基策略构建 18 去掉业绩动量因子后策略表现观察 19 7、总结 20 风险提示 20 图表目录 图表 1： 国金金工多因子选基初步框架 5 图表 2： 基金精选组合 2012 年以来净值走势 5 图表 3： 基金精选组合 2012 年以来业绩统计指标 5 图表 4： 隐形收益能力因子与风险转移能力因子构建方法 6 图表 5： 因子 IC 测试结果及分位数组合测试结果 7 图表 6： 隐形收益能力因子分位数组合年化超额收益率 7 图表 7： 隐形收益能力因子多空组合净值及收益率 7 图表 8： 风险转移能力因子分位