024_银行借款、发行公司债券、融资租赁.docVIP

【考点五】银行借款（掌握） （一）银行借款的种类 按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。 1.信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。 2.担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。担保包括保证责任、财产抵押、财产质押，由此，担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种基本类型。 （二）银行借款的筹资特点 1.筹资速度快； 2.资本成本较低； 3.筹资弹性较大； 4.限制条款多； 5.筹资数额有限。 ☆经典题解 【例题11·判断题】长期借款的例行性保护条款、一般性保护条款，特殊性保护条款可结合使用，有利于全面保护债权人的权益。（　　）（2017年第Ⅰ套） 【答案】√ 【解析】长期借款的保护性条款包括例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款。上述各项条款结合使用，将有利于全面保护银行等债权人的权益。 【例题12·单选题】与发行公司债券相比，银行借款筹资的优点是（　　）。（2017年第Ⅱ套） A.资本成本较低 B.资金使用的限制条件少 C.能提高公司的社会声誉 D.单次筹资数额较大 【答案】A 【解析】与发行公司债券相比，银行借款的筹资优点：（1）筹资速度快；（2）资本成本较低；（3）筹资弹性较大。所以选项A正确。 【例题13·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（　　）。（2014年） A.厂房 B.股票 C.汇票 D.专利权 【答案】A 【解析】作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，也可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，以及依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。 【例题14·多选题】下列属于长期借款的例行性保护条款的有（　　）。 A.企业定期向贷款机构报送财务报表 B.禁止企业贴现应收票据或出售应收账款 C.禁止以资产作其他承诺的担保或抵押 D.对企业流动资金保持量的规定 【答案】ABC 【解析】长期借款的例行性保护条款有：主要包括：（1）定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果；（2）保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力；（3）及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失；（4）不准以资产作其他承诺的担保或抵押；（5）不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。因此，选项A、B、C是正确的。 【考点六】发行公司债券（掌握） （一）发行债券的条件与种类 1.发行债券的条件 在我国，根据《公司法》的规定，股份有限公司和有限责任公司，具有发行债券的资格。 根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最后三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 根据《证券法》规定，公司申请公司债券上市交易，应当进一步符合下列条件：（1）公司债券的期限为一年以上；（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。 2.公司债券的种类 按是否能够转换成公司股权，公司债券分为可转换债券与不可转换债券。 可转换债券，是指债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司股票的一种债券。这种债券在发行时，对债券转换为股票的价格和比率等都作了详细规定。《公司法》规定，可转换债券的发行主体是股份有限公司中的上市公司。 （2）不可转换债券，是指不能转换为发债公司股票的债券，大多数公司债券属于这种类型。 （二）债券发行的程序 公司发行债券由董事会制订方案，股东大会作出决议。 （三）债券的偿还 具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。 （四）发行公司债券的筹资特点 1.一次筹资数额大。 2.募集资金的使用限制条件少。 3.资本成本负担较高。 4.提高公司的社会声誉。 ☆经典题解 【例题15·单选题】一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（　　）。（2010年） A.财务风险较小 B.限制条件较少 C.资本成本较低 D.融资速度较快 【答案】C