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氢能源行业深度报告快马加鞭_产业链布局加速 一、始于政策：碳中和以及能源安全双轮驱动 （一）碳中和战略快速行进，“终极能源”迈入台前 气候变化已变成全球性议题，碳交易价格步入历史高点。二氧化碳导致的气候冷化就是工 业化发展的副产物，全球二氧化碳排放量呈圆形逐年上升态势。据 Global Carbon Project 统计数据 2021年全球总计排放量二氧化碳 368亿吨。按国家来看，中国就是最轻碳排放国，2021年总 计排放量 113 亿吨，约占总排放量的 31%；按来源看一看，石油和煤炭产业就是二氧化碳排放量最 大的来源，2021 年石油和煤炭产业分别排放量 118 亿吨/150 亿吨二氧化碳，合计约占到至总排 回调的 73%。随着气候形势的日益紧迫，以欧盟领衔的发达国家碳交易价格从 2021 年 已经已经开始步入历史性的高速上升期：2005年至 2020年末，碳交易价格在 4~30欧元/吨盘整； 从 2021 年 1 月已经已经开始高速上涨，截至 2023 年 2 月，欧盟碳交易价格已突破单吨百欧元大 第一关，短短两年同时同时实现同比快速增长 200%以上；亚太地区也逐步建立均衡的碳排放交易机制， 2021 年日本、新加坡等亚太国家制定价格为 2~3 美元/吨二氧化碳；中国当前碳交易价 格约在 40~70 元/吨。若按照欧盟单吨价格 100 欧元/吨二氧化碳测算，全球二氧化碳增至 排在在市场的理论上限已超过至 27 万亿元。 地缘危机下能源安全重要性凸显。晚在 20 世纪 70 年代，经历多次石油危机冲击的西方 国家便已已经已经开始积极探索替代能源以减少对石油的进口依赖，尽可能削减油气资源消费开支。 当前全球主要油气资源原产极不平衡，大多数国家均存全盘彻底摆脱石油进口依赖的主张。日本 能源对外依赖度高的本质原因为其地域窄小且资源贫乏。2011 年福岛核电站事故后核能计划触礁，日本能源对外依赖度一度上升至 95%。近年来日本充分利用海上的风光资源，刊发 展风能，光能及氢能等可以再生能源，能源对外依赖度稍存下降，但仍相符 90%；欧盟的 能源结构同样“疲惫”，对外依赖度相符 60%，其中进口自俄罗斯的能源少于总供给的 24%。2022 年俄乌冲突变成欧盟能源危机的催化剂，欧洲同意能源回来俄罗斯化，面世 RepowerEU 计划，计划中 2030 年的氢能追加新增产能目标被提升至 1000 万吨。 两大议题催生能源替代，氢能或变为终极答案。2022年能源安全和气候变化两大全球性议 题同时升温，新能源产业因此高速发展。作为新能源的一种，氢能产热的基本原理为氢 和氧气分解成水，加热过程不分解成任何环境污染物质，且具有较低的质量能量密度：加热 热值约为 120~142MJ/kg，分别约为当前主流能源汽油，硬煤和天然气的 2.7、5.0 和 2.9 倍，就是当之无愧的“高效率能源”。除低热值/零污染两个核心优势外，与其他清洁能源二者 比，氢能还具备储存灵活性高，储能并并无时间地域管制以及稳定性不好等优势。在未来零碳 社会变革式市场需求的催化剂下，氢能极有可能变成能源问题的终极答案。放国际能源署、国 际可以再生能源机构等多个权威机构 2050 年氢气市场需求预测值平均数，2050 年全球氢气仍须 求预计在 6.5 亿吨左右，按照武汉氢能产业发展政策中的氢气核定价格即为为 35 元/kg 粗略 测算，2050 年全球氢能市场空间可以少于 22.8 万亿。但与此同时，因其元素特性氢能同样 具备流速快，易燃易爆和易引致金属材料脆化等缺点，这也就是氢气大规模推广难的本质 原因之一。 （二）各国氢能政策剖析：氢能战略地位已基本打下 日本：氢能先锋，产业健全。日本对氢能的布局较晚。自 1973 年石油危机发动，日本 政府便已经已经开始出资大力支持氢能和燃料电池技术研发。2010 年前，日本能源的发展重点以核能 居多，核能一度变成日本核心能源产业，2010 年时核能占据日本一次能源供给的 11%。 2011 年，福岛核电站重大事故发生，核能因安全问题几乎被全面出局，日本能源自给率 重回低点。此后日本的能源自给自足计划变为风光氢产业链。2013 年底，日本《氢能与燃料 电池战略路线图》发布，明确家用燃料电池、燃料电池汽车和甲醇东站商业化定量目标。 2017 年底，日本政府正式宣布正式宣布发布《氢能基本战略》，在此战略中日本政府计划至 2030 年， 增加制氢成本至 3 美元/kg、发电成本至 17 日元/kwh，形成商业化供氢能力 30 万吨/ 年，建设甲醇东站 900 座。2020 年 12 月，《2050 年碳中和绿色快速增长战略》由日本经济产业 省发布，再次特别强调氢能产业对于日本能源供应端的洁净低碳化的重要性，公布资金大力支持规 模约 2.