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汽车内外饰行业研究报告诞生优质零部件企业的消费属性赛道 （报告出品方/作者：东吴证券，黄细里，刘力宇） 核心观点： 内外饰件就是整车关键部件，国内市场规模在千亿以上。乘用车通常由动力动力系统、底盘系统、车身系统和电气设备四大系统共同共同组成，其中内外饰件就是车身系统的关键组成部分。一方面，内外饰件功不可没了车身系统内外部装饰的功能，就是汽车消费属性的突显，直接影响至购车决策；另一方面，内外饰件又与整车的功能性和安全性紧密有关。内外饰件数量较多，具体内容种类上来看，内饰件主要涵盖主副仪表板、门板、顶棚和地毯等，外饰件主要涵盖前后保险杠、格栅、外后视镜以及各类饰条等。整体来看，汽车内外饰件单车价值量（不不不含车灯及座椅）在五千元至一万元左右，若按七千元排序，2022年乘用车内外饰件国内市场规模为1620亿元，全球市场规模则在4000亿元以上，且整个市场规模随着汽车的消费升级仍在持续提升。 内外饰演竞争格局当前较为分散，长期看一看集中度将持续提升。内外饰件行业由于技术门槛相对较低，且产品种类多样、功能各有不同、工艺繁杂，因此市场格局较为分散。2022年全球内外饰演行业CR3为34%，行业集中度大幅低于车灯（2020全球CR3为52%）座椅（2020全球CR3为64%）热管理系统（2019全球CR3为59%）和被动安全（2021全球CR3为84%）等赛道。当前，内外饰演行业的资源整合在持续大力大力推进且几乎并并无行业崭新步入者，一方面部分全球零部件企业逐渐分拆内外饰演业务；另一方面，部分全球内外饰演巨头也在剖析业务，将业务战略重点著眼在自身的优势市场。从行业CR3过去九年的变化可以看出，内外饰演行业集中度正缓慢持续提升。 成本掌控和服务积极响应就是核心竞争要素，优质企业的脱胎换骨路径必须著重。由于汽车内饰件产品的技术市场准入门槛相对较低，因此企业的竞争力主要突显在成本掌控和服务积极响应上，如果进一步拆分的话，又可以分别对应至技术、管理和布局三个方面。尤其就是下游整车竞争加剧的阶段，零部件企业的成本掌控和服务积极响应就是主机厂最著重的要素，将生态圈主机厂同时同时实现较低成本的快速车型产品运算。评析优质独立自主内外饰演企业的发展路径，这类企业往往在起步阶段著眼于细分赛道单一品类，凭借产业链纵向资源整合、管理层勤奋勇敢、公司管理能力出众以及国内早期非常小的人口红利等优势在细分市场同时同时实现脱颖而出；当企业在细分市场同时同时实现领先地位时，此时再利用自身的核心优势，回来寻找品类拓展的方向顺利完成横向拓展，同时同时实现公司的第二轮脱胎换骨。 全球市场规模强于四千亿，产品消费属性日益凸显 内外饰件就是车身系统的关键组成部分 汽车通常由动力动力系统、底盘系统、车身系统和电气设备四大系统共同共同组成，其中内外饰件就是车身系统 的关键组成部分。汽车零部件根据具体内容的功能相同，通常可以分为动力动力系统、车身系统、底盘系则 重熙电气设备四个小类。其中，车身系统就是用来容纳驾驶员、载运乘客和装载货物的空间结构， 其主要涵盖车身壳体、车门、外饰件、内饰件、座椅和车身附件等。汽车内外饰件同时具备装饰性、安全性以及功能性的特征。一方面，内外饰件功不可没了车身系统内 外部装饰的功能，就是汽车消费属性的突显；另一方面，内外饰件又与整车的功能性和安全性紧密 有关（比如主仪表板横跨车辆仪表，同时与整车追尾安全性能密切相关）。 内饰件主要涵盖仪表板、门板、顶棚和主地毯等 内饰件就是全面全面覆盖在汽车内部的装饰件，具备美观性的同时还分摊着各种功能性。根据产品形态，汽 车内饰件可以分为硬内饰和软内饰。硬内饰件主要以电镀为核心工艺，主要产品涵盖主副仪表板、 门板和立柱护板等；软内饰产品主要涵盖遮阳板、顶棚和主地毯等。 外饰件主要涵盖前后保险杠、外后视镜等 汽车外饰件产品主要涵盖前后保险杠等。汽车外饰件就是通过螺栓或者卡扣相连接在车身上的外部零 件，功不可没对车辆的装饰和保护功能，主要涵盖前后和易和格栅等。 汽车内外饰件常用原材料 汽车内外饰件通常为非金属材料，其中以塑料的用量最轻。塑料具有密度小、耐腐蚀、保温性不好、 极容易成型等优点，被广泛应用在汽车内外饰件生产中。根据材料特性，塑料又可以分为热塑性材料 和热固性材料；根据材料用途，又可以分为通用型塑料、工程塑料和特种塑料。 汽车内外饰件主要生产工艺 汽车内外饰件的制造工艺类型多样。根据不同内外饰件的产品特性通常会选用不同类型的成型加 工方式，主要包括：注塑、压塑、层压、挤塑、吹塑、发泡、吸塑和搪塑等。 数据来源：公司公告《汽车内外饰设计》 ，东吴证券研究所 9 工艺 工艺方法 工艺特点 主要设备 消费属性进一步进一步增强，内外饰演变成影响购车决策关键因素 内外饰演作为汽车消费属性的轻而易举突显，就是消费者购车时考量