自由贸易账户分账核算单元的金融创新研究自由贸易账户体系支持粤港澳大湾区金融市场互联互通的研究.docxVIP

自由贸易账户分账核算单元的金融创新研究自由贸易账户体系支持粤港澳大湾区金融市场互联互通的研究 一、 金融是实现我国粤港澳大湾区与境外的连通“一带一路”的重要载体之一 自由贸易账户的账户计算单元（以下简称t账户）是自由贸易区金融改革的重要“试点地区”。这是中国金融监管改革和资本项目开放的一项重要开发。为了在国外和国内之间建立联系，这创造了更多的扩展操作（史提亚，2017）。 粤港澳大湾区的建设，需要疏通人流、物流、信息流、资金流，其中金融的互联互通、深度融合非常关键（ 二、 澳门、香港和澳门金融领域的互联互通分析 1. 全球金融中心 香港是亚太地区重要的银行中心、金融市场中心。根据英国智库Z/Yen集团发布的第27期全球金融中心指数，香港排名第6。近年来，广州、深圳在全球金融中心的排名不断上升，目前分别位居第19位和第11位。在2019年“全球银行1000强”排名中，大湾区有17家法人银行入围，其中有5家法人银行进入前200强。2018年，粤港澳大湾区金融机构存款为30.82万亿元，贷款为22.3万亿元，存贷比率为72.35%。其中，珠三角九市金融机构本外币存款18.32万亿元，贷款13.08万亿元，香港所有认可机构的存款为11.75万亿元，贷款为8.54万亿元 2. 港资保险第一阶段 目前，香港银行机构在广东省内设立了营业性机构109家，占全国的1/4，澳门银行业机构也实现了零的突破，约占全国的4/5。港资保险营业性机构占全国的比重超过了40%，广东也是目前全国唯一实现地级市外资银行网点全覆盖的省份。据悉，广东省内共有10家基金管理公司的19只基金产品在香港证监会批准注册；香港共有11家基金管理公司的43只基金获得中国证监会批准注册。粤澳基金第一批资金200亿元已全部到位都落实了投资项目，首家全澳资的QFLP试点企业也通过了中基协私募基金管理人登记 3. 外币方面，粤港澳大湾区内发生跨境业务，占全国第一 粤港澳人民币跨境使用在规模上于广东乃至全国跨境人民币业务中占有重要地位。2019年广东省共办理跨境人民币结算3.26万亿元，约占全国的四分之一、位居全国第一。其中，粤港澳大湾区内发生跨境人民币业务2.32万亿元，同比增长17.3%，占本外币跨境收支的45.4%。香港作为人民币跨境贸易结算、投融资的重要门户地位未变。截至2019年底，香港人民币存款总额6322亿元，居各离岸市场首位，其中与跨境贸易结算有关的人民币汇款总额为4773亿元，占比达75.5% 4. 广东跨境人民币结算情况 近年推出的跨境金融创新政策主要是基于广东自贸区。一是粤港澳人民币跨境使用机制有所丰富与创新。广东自贸区建设的推进为人民币在跨境投融资中的使用提供了便利性机制，具体包括个人业务、跨境人民币贷款业务、跨境双向人民币资金池业务、跨境人民币债券发行业务、信贷资产跨境转让人民币结算业务等。2019年广东自贸区版跨境双向人民币资金池收付金额896亿元、贸易融资及不良资产跨境转让人民币结算784亿元；全年个人其他经常项目跨境人民币结算35.37亿元。二是稳步放开跨境资金的汇兑限制。当前广东在经常项目汇兑方面主要关注业务真实合规性与提升企业用汇便利性，如2018年7月国家外汇管理局广东省分局要求银行在遵循“展业三原则”的同时，为其提供了贸易真实性信息查询渠道，并允许符合条件的企业贸易外汇收入直接进入经常账户，以便利贸易资金流动。资本项目兑换机制方面，除了当前全国性的制度安排如直接投资可兑换、全口径跨境融资宏观审慎管理对企业境外本外币融资的部分放宽、跨境债券发行与境外上市融资、资本市场双向联通机制的部分确立之外，广东省主要依托于自贸区建设推动资本项目收入支付便利化改革，例如允许南沙和横琴两个自贸区内的合规企业资本项目收入可直接结汇、允许合规融资租赁公司融资租赁业务收取外币租金、允许自贸区内合规银行为境外机构办理其境内外汇账户（外汇NRA账户）结汇业务等。 三、 利用f账户支持粤港澳金融市场的互联计划 1. 外部担保+自由贸易账户融资 由于FT账户融资可以满足广东自贸区注册企业和广东“走出去”企业的融资需求，以往通过境内银行为境内外企业提供担保，再由港澳银行为境内外提供贷款的业务，如内保外贷、内保外债等业务将逐渐被FT账户融资所替代。而自贸区银行用于发放自由贸易账户融资的资金来源于境外或区内，需要向境外银行进行资金拆借。港澳银行可以充分利用其境外资金优势，打造资金拆借中心，为境内银行提供资金拆借服务，形成优势互补。 2. 广东银行的资金符合境外汇率，应根据我国当前运 根据《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）》，对于已实现可兑换的业务（含经常项目和直接投资相关业务），自由贸易账户内资金可自由兑换，自由贸易账户的资金交易适用境外汇率。以往广东银行为境内