2023年信托行业发展分析报告.doc

2023年信托行业发展分析报告 2023年4月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、传统野蛮生长模式难以为继 PAGEREF Toc372573376 \h 4 1、资产规模迅速提升，突破10万亿 PAGEREF Toc372573377 \h 4 2、收入结构优化，利润快速增长 PAGEREF Toc372573378 \h 5 3、资金来源和投向优化 PAGEREF Toc372573379 \h 6 4、信托业增长原因解析 PAGEREF Toc372573380 \h 8 （1）银信合作 PAGEREF Toc372573381 \h 8 （2）货币从紧环境下的融资需求 PAGEREF Toc372573382 \h 9 （3）刺激财政政策下基础产业类信托和信政合作的发展 PAGEREF Toc372573383 \h 11 二、大资管时代的四面夹击 PAGEREF Toc372573384 \h 13 1、银行、证券、基金、保险资管的冲击 PAGEREF Toc372573385 \h 13 2、刚性兑付难解 PAGEREF Toc372573386 \h 18 3、外部环境形势严峻 PAGEREF Toc372573387 \h 20 （1）利率自由化的威胁 PAGEREF Toc372573388 \h 20 （2）宏观经济下行的威胁 PAGEREF Toc372573389 \h 20 （3）监管不断升级 PAGEREF Toc372573390 \h 21 三、转型道路：差异化发展 PAGEREF Toc372573391 \h 22 1、信托业在冲击之下的发展机遇 PAGEREF Toc372573392 \h 22 （1）信托产品市场需求巨大 PAGEREF Toc372573393 \h 22 （2）泛资产管理时代的合作机遇 PAGEREF Toc372573394 \h 24 2、信托公司的核心优势 PAGEREF Toc372573395 \h 25 （1）先发优势 PAGEREF Toc372573396 \h 25 （2）制度优势 PAGEREF Toc372573397 \h 25 （3）创新能力 PAGEREF Toc372573398 \h 26 （4）风控能力 PAGEREF Toc372573399 \h 27 3、差异化转型 PAGEREF Toc372573400 \h 28 （1）财富管理服务机构 PAGEREF Toc372573401 \h 28 （2）综合金融服务机构 PAGEREF Toc372573402 \h 29 （3）走专业化道路 PAGEREF Toc372573403 \h 30 （4）发挥区域优势 PAGEREF Toc372573404 \h 30 四、上市信托公司简况 PAGEREF Toc372573405 \h 31 1、爱建股份：致力于成为“财富管理/资产管理综合服务提供商” PAGEREF Toc372573406 \h 32 2、经纬纺机：产品+渠道 PAGEREF Toc372573407 \h 36 3、陕国投：区域王者 PAGEREF Toc372573408 \h 38 4、安信信托：重新启程 PAGEREF Toc372573409 \h 39 一、传统野蛮生长模式难以为继 1、资产规模迅速提升，突破10万亿 2023 年新两规颁布后，信托业的发展驶入快车道。2023 年底，信托业受托管理的信托资产为7.47 万亿元，超过保险业成为金融业第二大支柱。截止2023 年9 月末，信托受托管理资产已超过10 万亿。 2023-2023 年间，信托业受托管理资产规模占GDP 的比重由2023 年的3%增长至2023 年14.6%。信托资产规模的扩张在一定程度上完善了金融子行业的结构，促进储蓄向投资转化。 2、收入结构优化，利润快速增长 随着信托业务规模的飞速增长和信托公司主动管理能力的持续提升，信托行业的盈利能力实现快速增长。信托行业总收入从2023 年的219 亿元增长至2023 年的638亿元，利润总额也从2023 年的158 亿元增长至2023 年的441 亿元，复合增长率23%。 2023-2023 年，信托行业将业务重点由固有业务投资转移到资产管理的信托业务。 2023 年成为全行业业务收入模式转型的分水岭。2023 年底，全行业经营收入284 亿元，信托业务收入167 亿，占比首次超过50%。 主营信托业务的盈