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核心结论
2
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
23Q2偏股型基金份额、仓位环比均下降。
23Q2主动偏股型基金的科创板仓位继续上升,A股持仓结构向中小盘偏移。
23Q2基金重仓股持股市值占比明显上升的行业为通信(环比+2.0pct)、 电子(+1.6pct)、汽车(+0.9pct),持股市值占比明显下降的行业为白 酒(环比-3.0pct)、交通运输(-0.8pct)、基础化工(-0.6pct)。
23Q2科技板块仓位环比上升3.5pct至23.9%,已连续4个季度上升;消费 板块仓位环比下降3.3pct至32.1%,降幅为21Q3以来最大水平;制造板块 整体持仓占比环比上升1.8pct至27.4%,其中新能源仓位小幅下降。
相对沪深300 行业占比,23Q2基金超配科技板块的比例升至7.7个百分点、 处于13年来29%分位;消费板块超配比例降至7.9个百分点、处于13年来 20%分位;制造板块超配比例小幅回升至6.3个百分点、处于13年来85% 分位,其中电力设备行业超配比例略降。
整体:份额、仓位均下降
23Q2普通股票型基金份额较23Q1增加约114亿份(2.6%) 、偏股混合型 减少约111亿份(-0.4%) 、灵活配臵型基金减少约169亿份(-2.0%)。
23Q2普通股票型基金仓位为88.5%(较23Q1下降1.1个百分点,下同), 偏股混合型基金仓位为86.8%(下降1.4个百分点),灵活配臵型基金为 75.3%(下降1.5个百分点 )。
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股票型基金份额(亿份) 混合型基金份额(亿份)
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普通股票型基金仓位 偏股混合型基金仓位
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资料来源:Wind,海通证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
板块配臵:科创板仓位持续上升
截止23Q2,主动偏股型基金重仓股中A股持股市值占比为92.8%,港股持 股市值占比为7.2%,相较23Q1港股持股市值占比环比下降2.8个百分点。
从板块来看,23Q2基金重仓股中A股主板持股市值占比为70.0%(相较 23Q1下降0.3个百分点),创业板为19.9%(下降0.6个百分点),科创板 为10.0% (上升0.9个百分点)。
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基金重仓股中全部A股市值占比(左轴) 基金重仓股中港股市值占比(右轴)
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基金重仓股中各板块持股市值占比
主板 创业板 科创板
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资料来源:Wind,海通证券研究所
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风格:持仓继续向中小盘偏移
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资料来源:Wind,海通证券研究所
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我们分别以中证100(超大盘风格)、沪深300(大盘)、中证500(中 盘)、中证1000(小盘)来衡量基金持仓风格。
23Q2,中证1000占比上升1.5个百分点至14.6%,中证500占比上升1.5个 百分点至17.6%,中证100占比上升0.2个百分点至35.2%,沪深300成分 股市值占比环比下降2.3个百分点至59.9%。
基金重仓股中指数成分股持股市值占比(%)
2023/6/30
2023/3/31
环比变动
(百分点)
2013年
以来均值
沪深300
59.9
62.1
-2.3
57.0
中证100
35.2
35.0
0.2
34.6
创业板指
15.3
16.2
-1.0
13.5
上证50
15.2
16.2
-1.1
18.7
中证500
17.6
16.0
1.5
16.1
中证1000
14.6
13.1
1.5
16.7
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绝对值 相对沪深300超低配
大类行业:科技占比大幅提升、消费显著下降
23Q2基金重仓股中,
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