航空工业召开“高质量发展”会议，上市公司改革持续推进（更新）.docxVIP

3、投资策略：核心推荐高景气龙头，重点关注军贸、国改受益标的。首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注军贸、国改受益标的。 先进战机产业链：主力型号稳步上量，特种机+无人机贡献新弹性 推荐标的：光威复材，中航高科，中航重机，中航沈飞，中航西飞，中直股份，三角防务，中无人机，航天彩虹； 航发产业链：补齐产品全谱系、产能+质量瓶颈双突破 推荐标的：航发动力，航发控制，钢研高纳，派克新材，航宇科技，图南股份； 导弹产业链：强耗材属性亟需降本，备战打仗推动需求高增推荐标的：菲利华，智明达，新雷能，北方导航； 海军产业链：“十四五”造舰高峰期持续，新四化迎来广阔空间推荐标的：湘电股份，中国船舶，中船防务； 军工信息化产业链：智能化战争时代已来，新体系建设有望加速 推荐标的：中科星图、紫光国微，振华科技，鸿远电子，宏达电子，景嘉微，中航光电，航天电器，七一二， 国睿科技，航天电子。 国改方面，首选已完成基本整体上市且激励机制理顺的龙头标的，次选有较大资产整合空间或激励机制有望理顺的公司。 基本整体上市且激励机制理顺：振华科技、中航沈飞、中航重机、中无人机、中航光电、中航西飞； 有较大资产整合空间或激励机制有望理顺：国睿科技、航天电子、中直股份、七一二。 目录 一、核心观点 1 航空工业召开“高质量发展”会议，旗下上市公司改革持续推进 1 板块高性价比更加凸显处于底部区间，建议坚定加大配置力度 2 投资策略：核心推荐高景气龙头，重点关注军贸、国改受益标的 2 二、每周板块数据回顾 4 板块指数 4 个股表现 4 板块估值 5 融资余额 5 新股跟踪 6 全军武器装备采购信息网需求跟踪 8 重点公司盈利预测与估值 9 军工基金复盘 10 三、2023 年投资策略 12 四、行业动态 14 国际动态 14 国内动态 14 五、一周上市公司公告 16 六、近期重点报告 18 风险分析 19 图表目录 图表 1： 中直股份、中航电子、中航电测改革进展 1 图表 2： 2022 年初至今中证军工指数与上证综指走势 4 图表 3： 2022 年初至今中信各行业涨跌情况 4 图表 4： 军工个股表现情况 4 图表 5： 中证军工指数 PE-TTM 5 图表 6： 上周融资余额情况一览 5 图表 7： 2020 年至今新增军工股 6 图表 8： 全军装备采购信息网招标公告数量统计（按周，单位：个） 9 图表 9： 全军装备采购信息网采购需求数量统计（按周，单位：个） 9 图表 10： 重点公司盈利预测 9 图表 11： 军工基金复盘 11 图表 12： 主要上市公司公告 16 一、核心观点 航空工业召开“高质量发展”会议，旗下上市公司改革持续推进 7 月 17 日，航空工业党组召开“高质量发展”推进会上半年会议，传达国务院国资委中央企业负责人研讨班会议精神，听取航空工业上半年高质量发展推进情况汇报，部署下半年重点工作任务。航空工业党组副书记、总经理郝照平主持会议并讲话。 郝照平传达了国务院国资委关于做好国资央企有关工作的要求，以及对国有企业改革深化提升行动的工作部署。郝照平强调，航空工业各级单位要认真学习领会，对标对表抓好贯彻落实： 要锚定全年目标不动摇，把提质增效的重心放在价值创造能力提升上，全力为推动经济运行持续好转作贡献。 要立足国家所需、产业链供应链所困、产业所趋，集聚优势资源力量，抓紧强基础、补短板、扬优势， 加快科技产出步伐。 要坚持两端发力，切实提升战略性新兴产业规模质量，推动传统产业加快转型升级。 要深入贯彻习近平总书记关于党的建设的重要思想，牢牢把握“十三个坚持”的科学内涵，不断坚持和加强党的全面领导党的建设，切实发挥高质量党建的引领保障作用。 要抓好改革深化提升行动落实落地，加强与建设世界一流企业党组决定之间的统筹，一体化实施推进， 乘势而上将新一轮深化国企改革行动落到实处、抓出实效，以更大力度更实举措做好各项工作，不断提高航空工业核心竞争力，增强核心功能。 报告指出，上半年整体经营继续保持强劲有力的良好态势，科技自主创新力度持续加大，型号科研生产任务加快推进，重点任务实施和重点管理行动不断取得实效，高质量完成“双过半”目标，为实现全年高质量发展目标打下坚实基础。 航空工业旗下中直股份、中航电子、中航电测改革持续推进，“高质量发展”进展顺利。中直股份已发布发行股份购买常飞、哈飞集团资产并募集配套资金暨关联交易报告书；中航电子换股吸收中航机电已完成资产交割及过户，发行股份的新增股份登记手续已办理完毕；中航电测尽职调查、审计、评估等工作正在持续推进 中。 图表1： 中直股份、中航电子、中航电测改革进展 公