财政补贴与税收优惠对战略性新兴产业发展影响的差异性研究.docxVIP

? ? 财政补贴与税收优惠对战略性新兴产业发展影响的差异性研究 ? ? 李 平，兰 馨 （1.哈尔滨工业大学 人文社科与法学学院， 黑龙江 哈尔滨 150001；2.厦门轨道交通集团有限公司， 福建 厦门 361000） 一、引言 战略性新兴产业改变了传统产业依靠资源消耗的定势化发展模式，转而以技术引领产业结构的深层次调整，在引导社会经济变革与创新方面至关重要。我国随着制造业成本竞争力逐渐下降，产业发展遭遇瓶颈问题，增长模式亟待改造转型。以战略性新兴产业作为发展新动能，来引导国内产业结构深层次调整不失为一种较好的选择。为此，自2010年国务院以文件形式明确了我国以战略性新兴产业作为新一轮政策目标后，2012年、2016年又以两个五年规划的形式确立了战略性新兴产业在中国经济改革发展中的战略性地位。2020年，为了缓解战略性新兴产业发展因突发肺炎疫情陷入增长停滞的约束，国家有关部门陆续出台更有力度的财政补贴和税收优惠政策来刺激战略性新兴产业复苏。毋庸置疑，以战略性新兴产业作为下一阶段经济发展重点是缓解我国经济发展下行压力，实现产业结构重构的可行之路，但是怎样才能够引导新兴产业朝着期望目标发展一直是一个难题。 目前，我国战略性新兴产业仍存在着许多悬而未决的突出难题，比如核心技术的研发能力较弱，尚未形成较强的市场优势。同时，由于巨大的创新风险和投资收益不明确的特征，产业囿于资金困境，而无法得到进一步发展。在此情况下，各级政府陆续出台各项财政补贴和税收优惠措施来纾困产业资金需求，并以专项资金的补贴形式，引导企业将更多资源和力量投入到研究开发领域。然而，一系列财税政策并没有达到政府预期的激励目标，引发社会各界对新兴产业财税政策褒贬不一的讨论，甚至产生质疑：财政补贴和税收优惠政策是否有必要继续实施、激励路径如何、周期异质性是否影响激励效应发挥等问题都需要经过理论论证和实证检验。另一方面，由于企业和政府在获取补贴资金实际落地效果方面的信息难度不同，导致现阶段政府在实施财税政策时多是采用以大水漫灌为主、事后纠偏为辅的政策形式，从而无法客观地反映出财税政策激励效果的差异性。因此，研究两种财税政策在产业发展过程中所表现出的差异性影响才能更有效地优化财税激励政策。 基于此，本文在“十三五”结束之际，收集在沪深上市的战略性新兴企业2013-2019年经营数据，运用LP指数法测算出产业发展水平，并根据市场增长率识别法划分细分产业发展阶段，通过双向固定效应模型，实证研究财政补贴、税收优惠与战略性新兴产业发展整体效应、作用机制和周期效应。 二、理论分析与研究假设 由于目前战略性产业创新支撑能力不足和融资需求困境，决定了现阶段该产业发展对纾困政策依赖度较大。财税政策是政府通过调整公共支出水平和课税标准来监督和影响国家经济的手段，其实施方式主要是财政补贴与税收优惠。为了保证政策有效落地以及提高落实效率，需要基于理论分析视角，系统阐述两种财税政策对新兴产业发展的影响机制。 (一)财税政策扶持战略性新兴产业发展的理论逻辑 从产业发展现状来看，2021年国家信息中心披露出2015-2019年期间新兴产业发展报告，报告显示在国家战略引导和地方主管部门有力政策的支持下，我国新兴产业2015-2019年工业增加值年均增长速度超过同一时期全国工业增加值4个百分点，呈现出高速成长的发展势头。同时，随着超额回报率稳步提升，2019年底全国有关上市公司的数目较2015年同期增长60%，市场竞争压力快速升温。然而，市场竞争的加剧倒逼产业进行规模扩张和提高研发速度，随之暴露出新兴产业创新支撑能力不足和融资需求困境。因此，基于产业生命周期理论，并结合现阶段该产业发展特征，可以判断出新兴产业尚处在快速增长的成长时期。 从产业前景角度来分析，由于该产业所特有的“战略性”特点，新兴产业一旦成功从成长阶段过渡到成熟阶段，能够成长为具有支撑性作用的经济支柱产业。同时，新兴产业的发展最终会以产业关联效应的形式，推动低效产业完成优化升级，提升国家综合竞争力。因此，根据幼稚产业保护理论来看，政府适时确立财税政策，扶持目前实力较弱的新兴产业发展，才能更好地推动新兴产业成长为具有高度关联效应和乘数效应的支柱产业。 (二)财政补贴与税收优惠对产业发展影响的差异化比较 财政补贴与税收优惠是国家用于调节资源配置的两种差异化方式，它们在实施方式、资金使用灵活性、作用机制上都有所不同，决定了他们对于产业发展的影响也必然存在差异。在实施方式方面，政府对财政补贴的发放多是针对企业在研究开发领域需要完成某一具体创新产出，而这些创新产出通常对于资金需求量要求非常大。此时，若资金支持力度不足，将会导致许多科研成果在获得市场回报前就夭折在摇篮里。因此，财政补贴多是根据事前项目审批给予的专项补助，是一种事前补贴。与财政补贴