计算机行业2023年8月投资策略暨Q2业绩前瞻：板块业绩逐步复苏，LLama2开源和AI定价打开AI应用空间.pdfVIP

证券研究报告 内容目录 计算机板块中报业绩前瞻：上半年板块整体呈现弱复苏状态4 Meta发布Llama2，或可改变大模型格局8 微软Copilot定价发布，开启办公AI商用 10 CRM产品迎AI定价，引领B端AI应用新模式 12 投资建议:重视中报业绩优异龙头，继续看好AI生态15 风险提示 15 免责声明 16 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 2 证券研究报告 图表目录 图1：LLAMA2与其他开闭源模型进行对比，性能优秀8 图2：LLAMA2在训练过程采用公开在线资源和RLHF策略9 图3：Llama2和ChatGPT模型的效果对比 10 图4：Microsoft 365及订阅付费制 10 图5：Microsoft 365的四个版本 11 图6：Microsoft 365 Copilot System 12 图7：Microsoft 365及copilot的定价 12 图8：Salesforce CRM平台集成功能 13 图9：Salesforce部分产品目前的定价 13 图10：Sales GPT的邮件AI生成功能 14 图11：Salesforce的service AI产品帮助客服回复客户14 表1：云计算板块中报业绩情况4 表2：信创板块中报业绩情况5 表3：网络安全板块中报业绩情况5 表4：金融科技板块中报业绩情况6 表5：工业软件板块中报业绩情况 7 表6：车联网板块中报业绩情况 7 表7：电力 IT板块中报业绩情况8 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 3 证券研究报告 计算机板块中报业绩前瞻：上半年板块整体呈 现弱复苏状态 云计算在AI算力时代迎来新发展，AI云租赁有望成为趋势。从上半年小部分公 司业绩预告来看，云计算产业链整体表现各有不同。IaaS端，传统X86算力受经 济缓慢恢复的影响，以浪潮为代表的服务器收入有所下降。算力侧由于ChatGPT 和大模型热潮，全球对GPU较为紧缺，国内AI算力服务器出货仍受限。参考英伟 达推出DGX云，并与Oracle深度合作，Oracle云也是最新一个季度中，单季度 OCI云业务 （IaaS+SaaS）营收达44亿美元，同比+54%，云厂商中单季度云业务 增收增速第一。国内各大云厂商均在加大GPU算力布局，AI云租赁有望成为云厂 商新的增长引擎。IDC行业不同厂商由于上架周期，业绩有所不同，数据港上半 年增长较为明显。SaaS行业同样和经济相关性较强，用友网络上半年收入略有下 滑，公司也在积极调整业务组织模式。 表1：云计算板块中报业绩情况 证券代码 证券简称 预告类型 业绩