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从黄金货币体系到美元货币功能弱化 在国际货币体系的发展过程中，全球经济危机后，国际货币体系发生了重大变化。20世纪30年代, 世界经济大萧条对布雷顿森林体系的产生起到了推动作用。20世纪70年代, 中东石油危机导致了经济滞涨, 欧盟浮动汇率机制下各自为政的多国货币币值“软硬”不一, 这使得欧洲加快了货币统一的步伐。欧元作为单一货币正式使用后, 不仅使欧洲金融秩序更加稳定, 也可以成为抗衡美元的利器。2007年, 美国次贷危机引发了全球经济危机, 国际货币体系改革再次被人们所提起。 在金本位制和金汇兑本位制下, 黄金处于国际货币体系的中心地位。布雷顿森林体系建立以来, 美元取代黄金占据了国际货币体系的中心地位, 黄金的货币属性逐渐弱化。笔者试图通过阐述黄金在国际货币体系变革中作用的演变, 来强调黄金在国际货币体系中的重要性, 说明未来国际货币体系改革中黄金依然具有不可或缺的作用。 1 文献总结 1.1 重新认识金本位制 文献认为:当前金融危机下美元较为疲软, 国际本位货币应重回金本位制;同时提出一种机制, 让美元的价值与预先确定的黄金数量相同, 而不是设定一个固定利率。文献分析了布雷顿森林体系的建立和解体都是因为忽视黄金的作用;压制黄金和无限制扩张法币, 已经在20世纪引发了货币、经济及政治危机和战争;金融市场只有在金本位制下, 才能良好地运转;在金本位制的自动调节下, 货币达到最佳的稳定状态;法币只能带来短暂的金融和经济繁荣。文献阐述了在逐渐告别金本位制的100多年里, 美元贬值了97%, 黄金价格上涨了数十倍;当代货币政策的本质就在于采用扩张性的金融政策, 真正的货币改革必须包括重返金本位制的政策;同时文献作者认为, 重返金本位制之路是向前跨入到一个非通货膨胀的体系, 该体系可依据货币与黄金价值的变化自动调节汇率。 1.2 金融体制发展 文献认为, 黄金曾经在国际货币体系中扮演了重要的角色, 在黄金非货币化的今天, 黄金作为储备货币的地位依然非常重要。文献认为, 黄金具有商品和金融双重属性, 在国际货币体系中曾经占据重要的位置, 但由于种种原因, 黄金逐渐退出了国际货币体系的历史舞台。文献作者还认为, 无论何时, 黄金是最理想的充当本位币的工具, 适当地回归黄金的货币职能是国际货币体系改革和发展的重要方向。 纵览国内外研究文献, 涉及黄金、国际货币体系的研究不计其数, 大部分文献可以分为两类: (1) 以研究黄金价格为主, 单纯研究黄金的属性; (2) 研究国际货币体系的历史发展, 分析国际货币体系的不同形态。但是, 很少学者把黄金与国际货币体系的不同形态特征结合起来进行研究。本文从黄金货币属性角度, 分析了黄金在国际货币体系变革中的作用, 指出了现行国际货币体系存在的问题, 以此来说明黄金在货币体系中十分重要, 未来黄金将在国际本位货币中仍须占据一席之地。 2 黄金在国际货币体系改革中的地位正在不断提高 2.1 “金本位制”时期 在金本位制下, 黄金成为统一的国际货币。在“金本位制”的货币制度中, 黄金是商品交换过程中使用的主要支付手段, 黄金就是货币, 具有自由流动、自由铸造、自由进出口等三大特征。在“金本位制”时期, 黄金权势达到了前所未有的历史高度。1816年, 英国正式实行金本位制;然后, 美国、印度等国家也实行了金本位制;到19世纪末, “金本位制”成为世界主导性的货币制度。 2.2 不符合金量体系的其他国家货币流通的功能 在金汇兑本位制中, 仅是在外汇平衡时保持黄金的结算支付能力, 而且流通的是纸币而不再是黄金。纸币发行虽以黄金为基础, 有法定的含金量, 但不能随意兑换黄金。一些国家将本国的黄金和外汇存入英国、美国等国家, 如果要兑换黄金, 只能将本国货币按照法定汇率兑换成英国、美国等国家的货币, 再在该国兑换黄金。本国货币虽有法定含金量, 但在任何情况下也不可兑换黄金。这实际上是把黄金完全排挤出国内货币流通, 而仅保留其外汇储备和国际贸易支付的功能。在20世纪20年代, 主要是各国货币与英镑形成汇兑关系;这是一种金汇兑本位制。 2.3 中心货币:黄金价格由解决到决定 布雷顿森林体系建立了以美元为中心的国际货币体系, 确定美元作为国际贸易支付手段和储备货币。但是, 美元和黄金挂钩, 其他货币与美元挂钩;这实际上就是一种金汇兑本位制, 只不过中心货币由英镑换成了美元。 在各国央行的管制干预下, 35美元/盎司的黄金价格一直持续到1968年。受两次银行挤兑风潮的影响, 黄金市场进入了双轨制, 即各国央行间仍可按35美元/盎司的官方价格向美国兑换黄金, 但黄金市场交易价格自由浮动。1971年, 银行挤兑风潮又起, 美联储放弃了市场干预, 美国总统尼克松宣布停止履行按官方价格兑换黄金的义务, 黄金价格实现市场浮动制,